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スケーラレーター: スタートアップとのオープンイノベーションに向けて
昨今、大企業によるスタートアップの支援やオープンイノベーションが盛んになってきています。その中で、良くある間違いとして大企業がシード・アーリーステージのスタートアップへの投資や支援を行う点があります。 本スライドでは、大企業はシードステージの支援ではなく、ミドル前後のスタートアップの支援をしたほうが良いのではないか、という提案をしています。
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スケーラレーター: スタートアップとのオープンイノベーションに向けて
- 1.スケーラレーター:スタートアップとのオープンイノベーションに向けてTakaaki Umada /https://medium.com/@tumada/August 27th, 20181
- 2.2000 年代以降、オープンイノベーションが事業開発や技術開発の手段のポートフォリオの一つとなってきました。2内製 (R&D)と外製 (M&A) とオープンイノベーション自社R&Dと自社新規事業M&A自社R&Dと自社新規事業M&Aオープンイノベーション自社R&D1980年代まで 1980年代以降 2000年代以降
- 3.顧客が求めるものが線形的な性能向上や漸進的イノベーションであれば、半発明 (通常の発明) を発明(実用化) にするのは単一の企業でも可能でした。3【昔】これまでは単一の企業が半発明を発明にしてきた半発明 発明単一の企業発見や発明 実用化できた発見
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- 5.スタートアップ連携をオープンイノベーションのポートフォリオの一つのとして捉えると、期間・リスクともに中、そして低コストで行えるものとして注目を浴びています。INSEAD & 500Startups の図を一部改変オープンイノベーションとは「a paradigm that assumes that firms can and should use external ideas as well as internal ideas, and internal and external paths to market, asthe firms look to advance their technology」 (https://en.wikipedia.org/wiki/Open_innovation) 5オープンイノベーションの中でのスタートアップ連携期間 リスク コスト自社 R&D 長期 高 高スタートアップ連携中期 平均 低M&A 短期 低 高
- 6.連携の手段としては以下のようなものがあります。6主なスタートアップ連携の手段イベント スタートアップ関係のイベントの開催や外部の協賛コンテスト・ハッカソン自社コンテストや、自社の技術を使ったハッカソンコワーキングスペース自社のコワーキングスペースをスタートアップや自社の新規事業向けに開放コーポレートアクセラレーター数か月間、スタートアップの支援やメンタリングを行うパートナーシップ スタートアップとの業務提携実証実験/POCソリューションの採用に向けた POC や製品導入CVC/本体出資 CVC などによるスタートアップへの投資M&A 買収して自社事業にする。事業を買うことで時間を買うことにもつながる
- 7.INSEAD & 500Startups の図を一部改変 7目的に応じた、スタートアップ連携手段の向き不向きイノベーション 文化 新規市場 問題解決イベントコンテスト/ハッカソンコワーキングスペースコーポレートアクセラレーターパートナーシップ実証実験/POCCVC/本体出資M&A推奨レベル：大 推奨レベル：中 推奨レベル：小
- 8.アライアンス/パートナーシップ• CVC やアライアンスは少ないリスクでの技術の探求に適する(Eisenhardtand Brown, 1997)CVC• M&A と比較すると、革新的なアイデアを発見する目的においてはCVC は投資効率が良い (Dushnitsky, 2011)。これは M&A と比較すると少額の投資で新たな技術や市場に関する知見を得ることができるため。M&A• 既存技術の活用に適する (Eisenhardt and Brown, 1997)• M&A は「顧客基盤の拡大と統合」「製品ポートフォリオの隙間の充足」「横展開の加速化」「人材獲得」の 4 つの目的で実施する事が多い (McKinsey, 2015)倉林「コーポレートベンチャーキャピタルの実務」などを参考 8研究に基づく連携手法の向き不向き
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- 11.2018 年現在の日本では、様々な企業がスタートアップ連携の活動を実施しています。11多くの日本企業のスタートアップ連携活動のマッピングコーポレートアクセラレーターM&ACVC/本体投資コンテストハッカソンLP 出資パートナーシップ内製外注LaterStage(時価総額数百億円)Pre-SeedStage(時価総額数百万円)実証実験&POCイベント協賛多数の企業が実施済中程度の企業が実施済少数の企業が実施済コワーキングスペース
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- 13.13スケーラレーターを実践している企業の実例（海外）2012 年から開始 (現MicrosoftScaleUp)。2016 年からスケーラレーター的な活動を中心に変更。2014 年から開始。2016 年からスケーラレーター的な活動が中心となり、2016 年の参加企業の多くはすでに 10 億円以上の資金調達済み。
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- 15.1. Financial Return投資などによる金銭的なリターン2.Strategic Return情報収集や業務提携などの事業へのリターン3. Cultural Returnスタートアップとの交流による、人材や自社文化などへの影響15スタートアップ連携の大きな目的 3 つ
- 16.1. Financial Return投資などによる金銭的なリターン2.Strategic Return情報収集や業務提携などの事業へのリターン3. Cultural Returnスタートアップとの交流による、人材や自社文化などへの影響16今回は戦略的リターンを中心に考えます
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- 18.18海外の多くの企業は、(3) 新しいテクノロジの活用導入のために(2) スタートアップとの実証実験や出資を行い、(1)アクセラレータやコンテスト、ハッカソンを行っています
- 19.説明https://500startups.jp/unlockinginnovation/ 19スタートアップと組んで実現できるイノベーション長期的/破壊的イノベーションインダイレクトイノベーションダイレクトイノベーション5 ～10 年という長いスパンで、起こるかもしれない破壊的イノベーションを見据えて調査や準備、投資を行う。自社や業界のエコシステム全体を直接・間接的に強化し、新たな戦略機会を探求する。現在の社内の優先的な課題を解決するためのパートナーシップや製品採用を行う。スタートアップに求めるものを 3 つに分けることも可能です。
- 20.たとえばいずれも 1/3 ずつの資源の投資などの形があります。https://500startups.jp/unlockinginnovation/20目的に応じて、投資や連携のポートフォリオを組む期間 長期(5 ～ 8 年)中期(2 ～ 5 年)短期(～ 2 年)費用 低 中 中リスク 高（製品がない場合も）中 低対象シード～アーリーアーリー～ミドルミドル～レイター貢献可能性× △ 〇長期的/破壊的イノベーションインダイレクトイノベーションダイレクトイノベーション
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- 23.23時間軸を示すと以下のようになります。5 ～ 8年 2 ～ 5 年 ～ 2 年長期的/破壊的 インダイレクト ダイレクト
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- 28.投資：狙っているシード・アーリーステージに投資できない• シードステージのスタートアップは、初期に事業会社に投資されるのを敬遠する（協業の選択肢が絞られることになるため）• 大企業担当者がインナーサークルに入るのに時間がかかるので、良い案件に辿り着けない（2nd,3rd tier の案件が零れてくるのみになりがち）支援：シード・アーリーステージへの支援ができない• 製品開発中のスタートアップへの協力がしづらい（数か月でスタートアップの状況が変わることも頻繁にある）• スタートアップに製品や実績がないと、スタートアップ支援をしている事業部以外の社内協力を仰ぐのが難しい28日本や海外のスタートアップ連携で見えてきている課題
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- 35.社外を探す 社内を鍛える弱いつながり 強いつながりシードステージミドルステージ以降36今の環境においてあるべき Open Innovation の姿代わりにやるべきことは以下の通りだと考えます。これからこれまで
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- 41.42スケーラレーターは規模拡大を支援するアクセラレータースケーラレーター• PoC や実証実験、MVP開発の技術支援•初期の製品を使ってくれる顧客探し• スケールのための人的・技術支援• ほぼ完成した製品の顧客探しとスケーリング
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- 43.44アクセラレーターからスケーラレーターへ2012 年から開始 (現MicrosoftScaleUp)。2016 年からスケーラレーター的な活動を中心に変更。2014 年から開始。2016 年からスケーラレーター的な活動を中心に変更し、2016 年の参加企業の多くはすでに 10 億円以上の資金調達済み。
- 44.45Y Combinator もSeriesA レベルの支援を開始 (2018)
- 45.Series A Crunch前後のスタートアップのスケーリングを支援（できれば non-equity で）46スケーラレーターで Series A Crunch を乗り越えるSeries A に辿り着く率の減少 特に Tier 1 VC 以外の投資先の Series A 到達率が低いhttps://medium.com/weh-ventures/series-a-crunch-why-and-whats-next-49934f5bebc
- 46.Go-To-Market• 製品採用や事例作成• 顧客紹介や業務提携•販路拡大（チャネル支援、パートナー）• エンタープライズレベルの要求の共有Team → Company• VP の採用支援• ミドルマネジメントの育成• 組織と文化づくり• 次の調達の支援Founder → CEO• 組織人からのコーチングやトレーニング47スケーラレーターでやるべきこと・外部トレーニングの提供・幹部とのマッチング・社内でのマッチング
- 47.自社のリソースがより活かせる• 顧客の紹介や自社内の顧客紹介、販路の拡大の協力• 組織構築のアドバイスや大量生産プロセス中期スパンで次の投資&買収候補を探せる•ディールソーシング機能としての役目を持てる• 支援を通して、次のラウンドでの投資の DD 代わりになる48大企業がスケーラレーターを行うメリット
- 48.2018 年現在の日本では以下のようになっていますが…49現在の日本企業のスタートアップ連携活動のマッピングコーポレートアクセラレーターM&ACVC/本体投資コンテストハッカソンLP 出資パートナーシップ内製外注LaterStage(時価総額数百億円)Pre-SeedStage(時価総額数百万円)実証実験&POCイベント協賛多数の企業が実施済中程度の企業が実施済少数の企業が実施済コワーキングスペース
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- 52.リスクの高い初期フェーズは官公庁や大学、VC が支援し、企業側は情報収集を中心に行えるようにすることも可能と考えます。53リスクのある部分は大学や官公庁などと一緒に実施コーポレートスケーラレーターM&ACVC/本体投資コンテストハッカソンLP 出資パートナーシップ内製外注LaterStage(時価総額数百億円)Pre-SeedStage(時価総額数百万円)実証実験&POCイベント協賛多数の企業が実施済中程度の企業が実施済少数の企業が実施済コワーキングスペースリスクの大きい部分の支援は官公庁や大学、VCが実施
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- 54.2018 年の日本のスタートアップエコシステムのボトルネック (シリーズ)https://medium.com/@tumada/startup-ecosystem-2018-intro-4bd1ecb25b5dスタートアップの数を増やすために私たちができること:2018 年の日本のスタートアップエコシステムのボトルネック (1)https://medium.com/@tumada/startup-ecosystem-2018-1-a830ba59a6e2スタートアップの M&A を増やすには: 2018 年のスタートアップエコシステムのボトルネック (3)https://medium.com/@tumada/startup-ecosystem-2018-3-m-a-9baaf9928713※ 個人の見解です55その他の参考