Bulutsu ilk olarak 1731 yılındaJohn Bevis tarafından gözlemlenmiştir. Bulutsu, Dünya'dan 4 Temmuz 1054 tarihinde görülen birsüpernova patlamasının (enerjisi biten yıldızların şiddetle patlamasına verilen ad) geriye kalan kırıntılardır. Bu tarih biliniyor; çünkü Çinli gök bilimciler bir yıldızın aniden gündüz bile görülebilecek kadar parladığını kayıtlara geçmişler. Bu yıldız parlaklığı sayesinde, 23 gün süresince gündüz gözlenmiş. Bulutsu,yengece benzediği için bu adı almıştır.Dünyadan yaklaşık 7000ışık yılı (2kpc) uzakta bulunan bulutsunun çapı 11 ışık yılıdır (3,4 pc) ve saniyede 1.800 km hızla genişlemektedir.
1968 yılında, bulutsunun merkezinde patlayan yıldızdan kalan, saniyede otuz kez dönen vegama ışınlarındanradyo dalgalarına kadar ışınım atımları yayanYengeç atarcası ("Crab Pulsar")keşfedildi. Bulutsu, tarihi bir süpernova patlaması sayesinde tanımlanan ilk gökcismidir.
Bulutsu kendisiniörten gök cisimlerini incelemek için bir ışınım kaynağı olarak davranır. 1950 ve 1960'lardaGüneş'intacı, içinden geçen Yengeç Bulutsusu'nun radyo dalgaları sayesinde haritalandırılmıştı. Son zamanlarda daSatürn'ün uydusuTitan'ıngazyuvarının kalınlığı, gazyuvarın bulutsudan gelenX ışınlarını engellemesi sayesinde ölçülebilmiştir.
M1, orta güçte bir arazi dürbünüyle (7x50) bile silik bir ışık kümesi olarak gözlenebilir. M1'e ulaşmak için,Aldebaran iyi bir başlangıç noktasıdır. Bundan sonraki adım da çok basit. Bulutsu, boğanın boynuzlarını oluşturan yıldızlardan biri olanZeta Tauri(ζ) yıldızının yaklaşık 1,5° kuzeybatısında yer alıyor.
