Osman III. sa narodil2. januára1699 vEdirnskom paláci. Jeho otcom bolMustafa II. a matkou bolaŞehsuvar Sultán. Jeho starším nevlastným bratom bol prechádzajúci sultánMahmud I. Po tom, čo bol jeho otec v roku1703 zosadený z trónu, bol Osman odvezený do Istanbulu a bol 51 rokov internovaný v paláci.
Na trón Osman nastúpil v toku1754 po tom, čo zomrelMahmud I. Počas jeho vlády Osmanská ríša nezažila žiadne významnejšie zahraničné spory, pre Osmanovo časté striedanieveľkovezírov a provinčných správcov sa však ríša dostala do vnútroštátnej nestability. Jeho krátka vláda bola poznačená morovou epidémiou a dvomi veľkými požiarmiKonštantínopole v rokoch 1755 a 1756. Medzi jeho významnejšie činy patrila výstavba konštantínopolského majáka v Ahırkapı a dostavanie mešity Nuruosmaniye.[1][2]
Osman III. žil väčšinu svojho života ako väzeň v paláci, a v dôsledku toho, keď sa stal sultánom, mal určité zvláštnosti v správaní. Na rozdiel od predchádzajúcich sultánov nenávidel hudbu a vyhnal všetkých hudobníkov z paláca.[3]
Zomrel v noci30. októbra1757, novým panovníkom sa stal jeho bratranecMustafa III. Pochovaný bol vNovej mešite v Konštantínopole.[1]
