Zastava je prvi put napravljena od strane studenata sa Føroyara uKopenhagenu i kasnije donijeta sa otoka, gdje je prvi put istaknuta22. lipnja1919. godine. Godine1931. ulazi u uobičajenu, ali još uvijek neslužbenu upotrebu.Britanske snage zauzele su otoke1940. godine, poslije njemačke okupacijeDanske i pojavila se potreba razlikovanja zastava na ovčjim i brodovima okupirane Danske.
Britanske su vlasti25. travnja 1940. godine odobrile sadašnju zastavu. Zakonom o autonomiji Føroyara od23. ožujka1948. godine zastava je konačno i službeno priznata, a 25. travanj proglašen Danom zastave.
Dominantnabijela boja simbolizira čistoću neba kao i pjenu valova koji udaraju u obale otoka, a crvena i plava su tradicionalne boje nošnje na Føroyaru, kao i boje zastaveNorveške iIslanda.
Zanimljivo je da zastava krši heraldičko i veksilološko pravilo da crvena boja ne može biti postavljena na plavu.
1 Značajan dio teritorija se nalazi uAziji. •2 U potpunosti u Aziji, ali ima društvene i političke veze s Evropom. •3 Posjeduje zavisne ili slične teritorije izvan Evrope.
