【日本株式】低コストインデックスファンド徹底比較（24年3月末）

By 水瀬ケンイチ

2024-04-08

「低コストインデックスファンド徹底比較」シリーズ記事として、日本株式クラスの主要なインデックスファンドについて、2024年3月末で比較しました。

※当シリーズ記事の説明書きとして、まずは『新シリーズ！「低コストインデックスファンド徹底比較」開始。まずは説明書き』をぜひご覧ください。

それではどうぞ。

日本株式クラスの比較対象インデックスは、「TOPIX」です。

比較の結果、「eMAXIS Slim 国内株式(TOPIX)」（運用会社：三菱UFJアセットマネジメント）が信託報酬年 0.143％、実質コストが年 0.16％、インデックスとの差異が -0.2％、1年リターンが年率 +41.16％、3年リターンが年率 +14.95％、5年リターンが年率 +14.27％と全評価項目でトップの高評価でした。

「eMAXIS Slim」シリーズは2023年5月11日に信託報酬の引き下げを行いました。調査時点（2024年3月末）の純資産残高1581億円で、新たなしきい値である2500億円、5000億円以上になった場合に段階的に発動する「受益者還元型信託報酬」の対象ゾーンから外れてしまいました。ただ、運用コスト自体は下がっており、今後も純資産残高の拡大とともに運用コストの更なる低下が期待できます。

次点は「＜購入・換金手数料なし＞ニッセイTOPIXインデックスファンド」（運用会社：ニッセイアセットマネジメント）で信託報酬年 0.143％、実質コストが年 0.16％、インデックスとの差異が -0.2％で、運用コストとインデックスとの差異まではeMAXIS Slim 国内株式(TOPIX)と同等でしたが、リターンがわずかに及ばずでした。

「SBI・iシェアーズ・TOPIXインデックス・ファンド」（SBIアセットマネジメント）、「はじめてのNISA・日本株式インデックス（TOPIX）」（野村アセットマネジメント）が信託報酬年 0.1％前後の水準で新規設定されています。第1期の運用報告書が出るまでは「参考」扱いでウォッチとなりますが、今後に期待です。

日本株式全体を見ると「バブル経済」時代のPER100～200倍の超割高水準から「失われた20年」を経て、現在、PER約15倍と既に正常化していると考えられます。

日本株式インデックスファンドはこの20年で「鳴かず飛ばず」のイメージが定着していますが、資産クラスとして為替リスクなしで株式のリスクプレミアムを取れます。2023年～2024年はめずらしく好調です。今後はもう少し評価されて良いのではないかと思います。

いろいろありますが結論。

日本株式クラスの主要なインデックスファンドについて、2024年3月末で比較した結果、「eMAXIS Slim 国内株式(TOPIX)」が高評価でした。

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