 | |
 | |
| Tipo | Bolsa de valores |
|---|---|
| Localização | São Paulo,Brasil |
| Fundação | 23 de agosto de1890 (135 anos) |
| Proprietário | B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balcão (B3:B3SA3) |
| Principais pessoas | Gilson Finkelsztain[1] |
| Moeda | BRL |
| Nº. de empresas listadas | 439(2024)[2] |
| Mercado de capitais | US$ 1,138 trilhão(2019)[2] |
| Website | www |
AB3 (estilizado como[B]³ em referência às letras iniciais deBrasil, Bolsa, Balcão) é umabolsa de valoresbrasileira sediada na cidade deSão Paulo. Funciona de forma autorregulada sob a supervisão daComissão de Valores Mobiliários (CVM) e seu indicador de referência é oIbovespa.
Além da sede localizada no centro dacapital paulista na Praça Antônio Prado, a B3 mantém outras unidades naavenida Faria Lima e emAlphaville. Também possui escritórios de representação emLondres e emXangai, para oferecer suporte aos participantes desses mercados nas atividades com os clientes estrangeiros e no relacionamento com os órgãos reguladores, além de divulgar seus produtos e práticas de governança a potenciais investidores.[3]
Em 2017, era a quinta maiorbolsa demercado de capitais efinanceiro do mundo, com patrimônio de 13 bilhões de dólares.[4] O recorde histórico de maiorvalor de mercado ocorreu em 29 de agosto de 2014, quando as então 328 companhias listadas valiam 2,595 trilhões dereais.[5]
Sua dimensão tem origem no processo de concentração que remonta à década de 2000, quando passou a estar ligada a todas asbolsas de valores brasileiras a partir de um processo de integração das mesmas, concentrando para si toda a negociação deações do mercado de capitais do Brasil. Além disso, a B3 resulta defusões nesse período. Seu formato atual advém da fusão daBolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de São Paulo (BM&FBOVESPA) com aCentral de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos (CETIP), aprovada pelaComissão de Valores Mobiliários (CVM) e peloConselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE) em 22 de março de 2017.[6] Por seu turno, a BM&FBOVESPA surgiu em 8 de maio de 2008 pela fusão daBolsa de Valores de São Paulo (Bovespa), cuja criação remonta a 1890, com aBolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F), fundada em 1917.[7]
Em 23 de agosto de 1890 foi fundada pelo presidenteEmílio Rangel Pestana aBolsa Livre, que seria o embrião daBolsa de Valores de São Paulo (Bovespa). ABolsa Livre encerrou suas atividades em 1891, em decorrência da política doEncilhamento. Quatro anos depois, em1895, foi aberta aBolsa de Fundos Públicos de São Paulo, que deu continuidade à evolução domercado de capitais brasileiro. No ano de1934, instalou-se no Palácio do Café,[9] localizado próximo aoPátio do Colégio. No ano seguinte, seu nome foi alterado paraBolsa Oficial de Valores de São Paulo.[8][10][11]
Até meados da década de 1960, aBovespa e as demais bolsas brasileiras eram entidades oficiais corporativas, vinculadas às secretarias de finanças (atuais Secretarias da Fazenda estaduais). Eram 27 bolsas de valores em todo oBrasil, dos governos estaduais e compostas por corretores nomeados pelo poder público. Com as reformas do sistema financeiro nacional e do mercado de capitais que foram implementadas nos anos de 1965 e 1966, as bolsas assumiram a característica institucional, transformando-se em associações civis sem fins lucrativos, com autonomia administrativa, financeira e patrimonial. A antiga figura individual do corretor de fundos públicos, que eram os corretores autônomos de confiança de cada investidor, foi substituída pela da sociedade corretora ou as atuaiscorretoras de valores, empresa constituída sob a forma de copiar a sociedade por ações nominativas ou por cotas de responsabilidade limitada. Em 1967, a entidade passou a ser denominadaBolsa de Valores de São Paulo.[8][10][11]
.jpg)
Desde o início dos mercado de capitais no Brasil, durante afase final do período colonial, aBolsa de Valores do Rio de Janeiro foi o grande mercado de ações do país.[12] No entanto, a partir da década de 1970, em decorrência dos efeitos doCrash de 1971, começou a perder espaço gradativamente para a Bovespa.[8][10] Em junho de 1971, tem início o segundocrash de maior impacto econômico interno da história do Brasil.[13][11]
Em 2000, as duas bolsas comandaram a assinatura de um acordo de integração das nove bolsas de valores brasileiras. O documento estabelecia que as ações de companhias abertas e os títulos privados em geral seriam negociados na Bovespa, enquanto a BVRJ se encarregaria do mercado eletrônico detítulos da dívida pública, lançado em agosto daquele ano. No mesmo ano, as bolsas de valores de São Paulo (BOVESPA), do Rio de Janeiro (BVRJ), deMinas-Espírito Santo-Brasília (BOVMESB), do Extremo Sul (BVES), de Santos, daBahia-Sergipe-Alagoas (BOVESBA), de Pernambuco e Paraíba (BOVAPP), do Paraná (BVPR) e a Regional (BVRg) foram integradas. Desde então aBovespa passou a concentrar toda a negociação de ações do Brasil, e as bolsas regionais mantiveram as atividades de desenvolvimento do mercado e de prestação de serviços às suas praças locais.[8][10][11]
Em 15 de maio de 1968, uma bomba explodiu na sede da Bolsa de Valores de São Paulo, naRua XV de Novembro, no centro da cidade. Esse atentado ocorreu durante um período de forte repressão política no Brasil, no auge daditadura militar. A explosão causou danos materiais, mas não há registro de mortes. Foi interpretada como um protesto político contra o regime e o sistema financeiro.[14]
Em 16 de maio de 1983, houve um atentado a bomba que destruiu a porta principal da Bolsa de Valores de São Paulo. A explosão causou danos materiais, mas não houve vítimas fatais. O atentado foi atribuído a grupos de esquerda radical, em protesto contra o regime militar e o sistema financeiro. Esse episódio está entre os vários atos de resistência armada ou atentados que ocorreram no Brasil durante o período final daditadura militar (1964–1985), especialmente na década de 1980, quando a pressão por redemocratização era crescente.[15]
Em 23 de outubro de 2002, aPolícia Civil de São Paulo revelou pela impressa, após investigação, que asede da bolsa havia sido escolhida como alvo de umatentado terrorista que seria perpetrado pela facção criminosaPrimeiro Comando da Capital (PCC), com ameaças de uso de explosivos. O ataque acabou não ocorrendo por causa da prisão de Petronilha Maria de Carvalho Felício,[16] que fez com que os integrantes da facção desistissem do ato.[17][18]
A Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) foi a maior bolsa de comérciobrasileira até a sua fusão com a Bovespa.[19][20] Ela consistia em uma sociedade mercantil criada por empresas,corretoras de valores ebancos. Nela, diferentemente da Bovespa, não se negociavamativos mercantis societários (ações). Em vez disso, eram negociados contratos de mercadorias (principalmentecommodities) ederivativos, à vista ou para pagamento futuro. Localizava-se nacidade de São Paulo e operava principalmente comtaxa de câmbio, taxa dejuros,café,açúcar,soja,gado bovino,milho eouro.[19][20][8][10][11]
A Bolsa de Mercadorias de São Paulo (BMSP) foi criada porempresáriospaulistas, ligados àexportação, aocomércio e àagricultura, em 26 de outubro de 1917. Foi a primeira no Brasil a trabalhar com operações a termo (compra e venda sob condição de entrega futura). Alcançou com o tempo rica tradição na negociação de contratos agropecuários, particularmentecafé,boi gordo ealgodão. Em julho de 1985, surge a Bolsa Mercantil de Futuros, que já utilizava a sigla BM&F. Seus pregões começam a funcionar em 31 de janeiro de 1986. Em pouco tempo, a bolsa conquista posição invejável entre suas congêneres, ao oferecer à negociação de produtos financeiros em diversas modalidades operacionais.[8][10][11]
Em 9 de maio de 1991 as duas bolsas fecharam acordo para unir suas atividades operacionais, aliando a tradição de uma ao dinamismo da outra. Surgiu então a Bolsa de Mercadorias & Futuros, mantendo a sigla de Mercantil de Futuros. Em 30 de junho de 1997, ocorreu novo acordo operacional, agora com a Bolsa Brasileira de Futuros (BBF), fundada em 1983 e sediada nacidade do Rio de Janeiro, com o objetivo de fortalecer omercado nacional decommodities, o que consolida a BM&F como o principal centro de negociação dederivativos doMercosul.[8][10][11]
Em abril de 2002, têm início as atividades declearing decâmbio BM&F (operação de câmbio com compra e venda para pagamento das aquisições na BM&F) e a BM&F adquiriu daCompanhia Brasileira de Liquidação e Custódia. Com isso passa a administrar os direitos de gestão e operacionalização das atividades da câmara de compensação e liquidação de operações com títulos públicos, títulos derenda fixa e ativos emitidos por instituições financeiras, e os títulos patrimoniais daBolsa de Valores do Rio de Janeiro (BVRJ) de seus titulares, bem como os direitos de administração e operacionalização do sistema de negociação de títulos públicos e outros ativos, conhecido comoSisbex. Em 12 de novembro do mesmo ano, a BM&F negociou acordo com aFederação Brasileira de Bancos (Febraban) e com a Central Clearing de Compensação e Liquidação, visando o fim das atividades de registro, compensação e liquidação de operações com títulos públicos e privados de renda fixa desenvolvidas por esta última e a sua consequente centralização das atividades na BM&F. Em consequência, no dia 14 de maio de 2004, foram iniciadas as operações daclearing de Ativos BM&F ampliando sua atuação, para se transformar na principalclearing daAmérica Latina.[19][20]
Em 29 de agosto de 2002, foi lançada aBolsa Brasileira de Mercadorias, que reunia, além da BM&F, que lhe presta serviços de compensação e liquidação, as bolsas de mercadorias dos estados deGoiás,Mato Grosso do Sul,Minas Gerais,Paraná eRio Grande do Sul e da cidade deUberlândia (MG), transformadas em Centrais Regionais de Operação, com o intuito de formar um grande mercado nacional para as commodities agropecuárias, com mecanismos modernos de formação de preços e sistema organizado de comercialização.[8][10][11]
No dia 29 de janeiro de 2004, oBanco Central do Brasil emitiu resolução por meio da qual autorizou as bolsas de mercadorias e futuros a constituir bancos comerciais para atuar no desempenho de funções de liquidante e custodiante central, prestando serviços às bolsas e aos agentes econômicos responsáveis pelas operações nelas realizadas. Assim, a BM&F deu início ao processo de criação do Banco BM&F de Serviços de Liquidação e Custódia. Em 30 de novembro de 2007 a BM&F torna seucapital aberto, registrando um recorde na procura de seus papéis, negociados sob o códigoBMEF3.SA, com preço inicial de 20 reais por ação e lote padrão de 100 ações. O volume de negócios nos primeiros momentos de negociação foi tão grande que causou uma pane no sistemaBOVESPA. Os primeiros negócios foram realizados no valor de 25 reais por ação.[8][10][11]
Em 26 de março de 2008 a Bovespa anunciou oficialmente o início do processo de fusão com a BM&F. A Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, nome da nova instituição que surgiu com a fusão, se tornou uma das maiores do mundo em valor de mercado na época.[8][10] Em 20 de maio de 2008, oIbovespa atingiu seu décimo recorde consecutivo, fechando em 73 516 pontos, com um volume de 4,2 bilhões dedólares.[21][11]
| Ano | Investidores |
|---|---|
| 2002 | 85 249 |
| 2003 | 85 478 |
| 2004 | 116 914 |
| 2005 | 155 183 |
| 2006 | 219 634 |
| 2007 | 456 557 |
| 2008 | 536 483 |
| 2009 | 552 364 |
| 2010 | 610 915 |
| 2011 | 583 202 |
| 2012 | 587 165 |
| 2013 | 589 276 |
| 2014 | 564 116 |
| 2015 | 557 109 |
| 2016 | 564 024 |
| 2017 | 619 625 |
| 2018 | 813 291 |
| 2019 | 1 536 216 |
| 2020 | 3 229 318 |
| 2021 | 3 970 384 |
ACentral de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos (CETIP S.A.) foi criada em 1984 como um braço operacional daAssociação Nacional dos Dirigentes do Mercado Aberto (ANDIMA), sob a forma desociedade civil brasileira,sem fins lucrativos. Iniciou suas operações em 1986, passando, desde então, a disponibilizar sistemas eletrônicos de custódia, registro de operações e liquidação financeira nomercado de títulos públicos e privados. Participou ativamente do desenvolvimento do mercado financeiro, em estreita ligação com o mercado e os órgãos de regulação, propondo, criando, viabilizando e operacionalizando soluções e sistemas para suporte das operações de seus participantes, desempenhou papel relevante no processo de privatização da empresas públicas e na concepção e operacionalização do Sistema de Pagamentos Brasileiro.[8][10][11]
A CETIP era conhecida por seu ambiente de balcão que, diferentemente do ambiente de bolsa, oferece aos participantes uma maior flexibilidade para o registro da negociação de títulos e valores mobiliários derenda fixa, assim como registrar, custodiar e liquidar títulos públicos estaduais e municipais emitidos após 1992, títulos representativos de dívidas de responsabilidade doTesouro Nacional, além de todos os créditos securitizados da União, da Dívida Agrícola, dos Títulos da Dívida Agrária e também dos certificados financeiros do Tesouro e principalmente a custódia deDerivativos de balcão. Era a integradora do mercado financeiro, pois oferecia produtos e serviços de registro, custódia, negociação e liquidação de ativos e títulos. Era também a maior depositária de títulos privados de renda fixa da América Latina e a maior câmara de ativos privados do país, com estoque de mais de cinco trilhões de reais, em início de 2015, com movimentação diária de 42,68 bilhões de reais e liquidação financeira de 30,34 bilhões de reais.[8][10][11]
Em 2009, a CETIP foi desmutualizada e, em seguida, abriu seu capital, acolhendo a participação da Advent, um fundo de investimento estrangeiro, na sua composição acionária. Em 2010 a empresa adquiriu a GRV Solutions por dois bilhões de reais, praticamente dobrando o seu tamanho. Em 2011 a Cetip deixou de ter a Advent como seu principal acionista, tendo o fundo vendido sua participação para a empresa americana ICE - Intercontinental Exchange, que com 12,4% passa a ser a acionista majoritária da Cetip. Suas atividades eram regulamentadas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e a empresa também é fiscalizada peloBanco Central.[8][10][11]
Em 22 de março de 2017, aComissão de Valores Mobiliários (CVM) e oConselho Administrativo de Defesa Econômica (CADE) aprovaram a fusão da CETIP com a BM&FBovespa. A empresa passou a ser a quinta maior bolsa de mercado de capitais e financeiro do mundo, com patrimônio de 13 bilhões de dólares.[5][23]
Em outubro de 2019 a B3 atingiu 1,5 milhão de investidores pessoa física.[24]
Em setembro de 2021, a B3 acumulou quase 4 milhões de usuários cadastrados.[25] Esse crescimento rápido em pouco tempo deve-se apandemia global do Covid-19, maior popularidade dos conteúdos e influenciadores digitais do nicho financeiro e redução da rentabilidade em investimentos de renda fixa.[26]
ONovo Mercado daB3 é uma listagem de empresas que possuem práticas degovernança corporativa diferenciadas, além das obrigações legais.[27] A entrada de umacompanhia no Novo Mercado implica na adesão de um conjunto de regras de "boas práticas de governança corporativa", presentes no Regulamento de Listagem do Novo Mercado, através da assinatura de um contrato.[28] As empresas deste segmento de listagem podem emitir somente ações com direito de voto, conhecidas como ações ordinárias ou ON.[29]
Apesar doIbovespa, índice que mede o desempenho das ações de maior liquidez da B3, ser ainda hoje o mais conhecido dos índices calculados, a bolsa possui várias famílias de índices de ações:[30]
| Nome | Tipo |
|---|---|
| IBOV (Ibovespa) | índice amplo |
| IBXX (IBrX 100) | índice amplo |
| IBXL | índice amplo |
| IBRA | índice amplo |
| ICO2 (carbono eficiente) | índice de sustentabilidade |
| ISE (sustentabilidade empresarial) | índice de sustentabilidade |
| IGCX | índice de governança |
| ITAG | índice de governança |
| IGNM | índice de governança |
| ICGT | índice de governança |
| ICON (consumo) | índice setorial |
| IEEX (energia elétrica) | índice setorial |
| IFNC (financeiro) | índice setorial |
| IMOB (imobiliário) | índice setorial |
| INDX (industrial) | índice setorial |
| IMAT (materiais básicos) | índice setorial |
| UTIL (utilidade pública) | índice setorial |
| IDIV (dividendos) | índice de segmentos |
| MLCX | índice de segmentos |
| SMLL (small caps) | índice de segmentos |
| IVBX2 | índice de segmentos |
| IFIX (fundos imobiliários) | outro índice |
| BDRX (BDRs não patrocinados) | outro índice |
E alterando irregularmente a variação dos índices e o valor das companhias listadas, a B3 foi alvo deespeculação financeira em situações tais quais:
|título= (ajuda)
| Órgãos normativos | |
|---|---|
| Órgãos de recursos | |
| Órgãos fiscalizadores | |
| Bolsas de valores e de mercadorias | |
| Instituições especiais | |
| Índices de ações | |
| Órgãos extintos | |
| Finanças, Seguros e Exploração de Imóveis | |
|---|---|
| Petróleo e Gás | |
| Utilidade Pública, Energia e Saneamento | |
| Bens Industriais e Transporte | |
| Consumo Não Cíclico, Alimentos, Comércio/Distribuição e Agropecuparia | |
| Consumo Cíclico e Construção Civil | |
| Materiais Básicos | |
| Telefonia e Tecnologia da Informação | |
| Saúde | |
| Diversos | |
