Urodzona jakoMarjorie Ford wNowym Jorku w rodzinie Alberta Jamesa Forda i Virginii Marthy Wright. Miała młodszą siostrę Jean Valentine Ford (ur. 1914). W wieku 11 lat została nazwana przez rodzinęThelmą i imię to zostało dołączone do jej nazwiska.
Karierę aktorki rozpoczęła26 stycznia1925 roku występując naBroadwayu w sztuceHell’s Bells u bokuHumphreya Bogarta. Na scenie pracowała do roku1970 grając w ponad 30 sztukach. W1949 roku otrzymałanagrodę Tony dla najlepszej aktorki drugoplanowej za rolę w sztuceGoodbye, My Fancy. Nagrodę tę otrzymała jeszcze dwukrotnie, lecz dla najlepszej aktorki pierwszoplanowej za m.in. rolę w sztuceWróć, mała Shebo. Dwa lata po zejściu sztuki z afisza, Booth wystąpiła w jej filmowej adaptacji, która była zarazem jej filmowym debiutem. Za film otrzymałaOscara dlanajlepszej aktorki pierwszoplanowej, nagrodę aktorką podczasFestiwalu w Cannes iZłoty Glob. Jednak mimo tego sukcesu, kino wiele jej nie zaproponowało. Booth więc sukces kontynuowała grając w telewizyjnym serialuHazel, gdzie przez cztery lata wcielała się w postać Hazel Burke, kompetentnej gosposi. Za rolę otrzymała dwukrotnienagrodę Emmy dla najlepszej aktorki w serialu komediowym.
