Ludwig var eldste sønn av prinsregentLuitpold av Bayern og prinsesseAugusta av Habsburg-Toscana, datter av storhertugen av Toscana. Hans søsken var prins Leopold, prinsesse Therese og prins Arnulf.
Han ble i 23. juni 1863 utnevnt til bayersk riksråd. Han deltok i krigen motPreussen og ble såret i Mainfelttoget den 25. juli1866 vedHelmstadt.20. februar1868 ble han gift iWien med Marie Therese, erkehertuginne av Østerrike-Este og prinsesse av Modena.
Etter farens død ble Ludwig 12. desember 1912 utnevnt til ny prinsregent, på et tidspunkt da den sinnslidende kongOtto I av Bayern nominelt fremdeles var konge. Ludwig aksepterte bare motstrebende utnevnelsen på grunn av sin lojalitet og ansvarsfølelse overfor Bayern.
Etter en forfatningsendring ble Ludwig 5. november1913 utropt til konge av Bayern. Ludwigs store lidenskap var landbruket, og det ble snakket om «melkebonden på tronen» (bayerskMillibauern, høytyskMilchbauern). Underførste verdenskrig fremsatte han anneksjonistiske krav og bidro til en kompromissløs radikalisering av krigen. Gjennom proklamasjonen av Fristaten Bayern den7. november1918 ble Ludwig III avsatt som konge.
Han kunne høre folkemengdens revolusjonære rop fraslottet sitt, og slottsgarden som skulle beskytte ham, var ikke kommet på jobb. Av sikkerhetsgrunner stengte han seg inne med familien, men utpå kvelden kom to ministre innom og bad ham straks forlateMünchen, før mobben stormet slottet og tok livet av dem. Ludwig bestemte seg for å dra til familiegodset nær den østerrikske grensen sammen med sin kone, fire døtre og en eskesigarer. Imidlertid var også sjåføren gått over tilrevolusjonen, så de måtte leie en bil. Denne kjørte av veien i novembertåken og ble stående fast i enpotetåker, slik at tjenerne måtte få hjelp av noen soldater på en gård til å dra bilen opp ved hjelp avhestene sine. Klokken halv fem om morgenen kunne de kjøre videre. Vel ankommet godset sitt fikk Ludwig vite at Bayern nå var blitt en republikk, og at han selv var etterlyst. Det var derfor ikke annet å gjøre enn å krysse grensen tilØsterrike før han ble funnet og arrestert.[1]
Ludwigs korte regjeringstid var sterkt konservativt ogkatolsk preget. Hans sosialpolitikk orienterte seg sterkt mot den pavelige encyklikaRerum Novarum, som ble forkynt av paveLeo XIII i1891. Med samtykke fraDen hellige stol innstiftet han14. mai1916 festen forPatrona Bavariae i München, som i de følgende årene ble feiret i alle bayerske bispedømmer. Freisings bispekonferanse besluttet i1970 å flytte festen til 1. mai som opptakt til Mariamåneden.