Falun er mest kjent forkobbergruven, som stengte i 1992, og de årlige skirenn i verdenscupen. Fire ganger, i1954,1974,1993 og2015 harski-VM blitt arrangert i Falun, påLugnet som også er et fredet område. I Falun blir en av verdens mest populære snowboard-konkurranser,The Battle, arrangert. EM iorientering ble arrangert her i 2012. I 2016 ble verdens nest største orienteringsstafett,Tiomila, arrangert her.
Falun var på 1400-tallet kjent som et handelssted for de omliggende områdene. Gruvedriften hadde pågått siden midten av 1200-tallet eller så tidlig som på 1000-tallet. Byen står i dag påUNESCOsVerdensarv-liste.
Da byen fikk bystatus i 1641 var Falun allerede en av de største byene i Sverige og forsynte 2/3 av verdens etterspørsel etter kobber. Et stort ras i 1687 dannet den karakteristiske forsenkningen Stora Stöten midt i byen.
Falukorv har sin opprinnelse i byen. I tidligere tider ble okseskinn brukt til å lage rep i gruvene og det ble derfor slaktet 10 000 okser i året på det meste. Kjøttet fra disse oksene ble brukt til å lage Falukorv. Også den karakteristiske rødfargen på mange svenske bygninger kommer fra Falun. Dette produseres fortsatt i byen.
