Swansea City is met aartsrivaalCardiff City de enige club uit Wales die ooit in de hoogste Engelse divisie uitkwam (de voormaligeFirst Division, tegenwoordigPremier League.).In1912 werd het toenmalige Swansea Town opgericht, en begon het in deSouthern League. De eerste competitiewedstrijd speelde het op7 september tegen Cardiff City. Het duel eindigde in 1-1.Van 1912 tot 2005 speelde Swansea inVetch Field. De club groeide hoe langer hoe meer uit het stadion. Bovendien raakte het steeds meer in verval en werd vervanging steeds meer noodzakelijk. Op 23 juli 2005 speelde het tegenFulham de openingswedstrijd van het nieuweLiberty Stadium (het werd 1-1). De naam van het nieuwe stadion komt van de sponsorLiberty Properties. De fans noemen het liever hetWhite Rock Stadium, zoals de oorspronkelijke naam luidt.
Net als in 1993/94 won Swansea tijdens het seizoen 2005/06 deFootball League Trophy door met 2-1 te winnen vanCarlisle United. De wedstrijd werd voor 42.000 toeschouwers gespeeld in hetMillennium Stadium teCardiff.The Swans eindigde dat seizoen bovendien op de zesde plaats in de competitie. Die plaats gaf hun de kans om in de play-offs promotie naar deChampionship af te dwingen. In de finale speelde het tegenBarnsley. Na de reguliere speeltijd stond het 2-2 en het verloor op penalty's: 3-4.
Vele jaren speelde Swansea in deThird Division, en wist in het seizoen 2002/2003 ternauwernood degradatie naar de Conference, het amateurvoetbal, te voorkomen. Het kwam allemaal aan op de laatste speeldag. Op 3 mei 2003 had Swansea één punt meer danExeter City. Een van de twee ploegen zou die dag degraderen. Swansea wist door o.a. twee strafschoppen met 4-2 te winnen vanHull City. Exeter won de thuiswedstrijd tegenSouthend United nog wel met 1-0, maar dat was uiteindelijk niet genoeg om degradatie te voorkomen. Swansea was daarmee gered van de ondergang. Deze spannende speeldag is vastgelegd door de NOS in de documentaire 'That final day'.
In het seizoen 2007/08 veroverde de ploeg de titel in deLeague One onder leiding van de Spaanse trainer-coachRoberto Martínez. Hierdoor speelde Swansea in het seizoen 2008/09, voor het eerst in 24 jaar, opnieuw in de tweede klasse, deChampionship. De club behaalde de achtste plaats, gevolgd door de zevende plek in het seizoen 2009/10.
Swansea City begon de Premier League met een 4-0 verlies vanManchester City. In het eerste seizoen in dePremier League eindigde Swansea elfde met 47 punten, evenveel als nummer tienWest Bromwich Albion en nummer twaalfNorwich City. In het tweede seizoen eindigde Swansea als negende in dePremier League en won het ook deLeague Cup door met 5-0 te winnen vanBradford City waardoor ze zich kwalificeerde voor de voorronde van deEuropa League voor het seizoen daarna. Ze wonnen daarin de derde kwalificatieronde over twee wedstrijden met 4-0 vanMalmö FF en wonnen de play-offronde tegenPetrolul Ploiești (6-3 over twee wedstrijden) waardoor ze de groepsfase bereikten. Swansea overleefde dat door tweede te worden in een poule metValencia,Kuban Krasnodar enSt. Gallen. In de knock-outfase werdNapoli geloot. Nadat de thuiswedstrijd doelpuntloos gelijk werd gespeeld, werd er inNapels met 3-1 verloren. In deFA Cup wonnen ze in de derde ronde vanManchester United. In de vijfde ronde werd Swansea uitgeschakeld doorEverton. Als titelverdediger werd Swansea AFC al in de derde ronde van de League Cup uitgeschakeld doorBirmingham City. In dePremier League werden ze twaalfde. Ze begonnen dePremier League het seizoen daarna met een winst opManchester United waardoor ze heel even koploper waren. Ze eindigde uiteindelijk achtste wat net niet goed genoeg was voor kwalificatie voor deEuropa League. In deFA Cup werden ze in de vierde ronde uitgeschakeld doorBlackburn Rovers en in deLeague Cup werden ze ook in de vierde ronde uitgeschakeld, dit keer doorLiverpool.
Het seizoen daarna eindigde 'The Swans' twaalfde in dePremier League, werden al in de derde ronde uitgeschakeld doorOxford United in deFA Cup en werd in de derde ronde van deLeague Cup uitgeschakeld doorHull City. Na zeven seizoenen in de Premier League degradeerde Swansea naar de Championship.
In de historie van hetNederlands voetbalelftal hebben drie spelers namens Swansea City in het shirt van het Nederlands voetbalelftal gespeeld. De eerste voetballer wasdoelmanMichel Vorm. Hij speelde zijn eerste interland namens Swansea City in oktober 2011 tegenMoldavië. In totaal speelde Vorm namens Swansea zeven interlands.Dwight Tiendalli zou namens Swansea twee interlands spelen, tegenIndonesië enChina, beide in juni 2013. Recordinternational isJonathan de Guzmán, die namens Swansea dertien interlands zou spelen.
De Nederlandse ondernemerJohn van Zweden was mede-eigenaar van de club en zat in het bestuur. Toen de club in 2002 op de rand van de afgrond stond legde hij 50.000 pond in om de eigenaar uit te kopen en verwierf op die manier een aandeel van 8,75 procent in de club. In april 2016 verkocht Van Zweden zijn aandeel voor een bedrag van ongeveer 8,5 miljoen euro.