Sellers stamt uit eenEngelse familie van acteurs, zowel zijn vader als zijn moeder speelden in een gezelschap dat werd geleid door zijn grootmoeder. Van moederszijde is hij vanJoodse komaf. Sellers werd verwend, omdat zijn ouders eerder een doodgeboren kind hadden.
Na deTweede Wereldoorlog, waarin Sellers diende bij deRAF, was hij een tijd actief in de muziek, metSpike Milligan enHarry Secombe. Met deze twee verzorgde hij een decennium lang bijna wekelijks bij de BBC het absurdistische radioprogrammaThe Goon Show, dat mateloos populair werd. Hij zong later onder andere een duet metSophia Loren dat in Engeland de vierde plaats in de hitlijst bereikte. Solo haalde hij de hitlijsten met een cover vanA Hard Day's Night vanThe Beatles.
Begin jaren vijftig speelde hij kleine rollen in diverse films. Zijn eerste succes was in 1959 met zijn rol als vakbondsman inI'm All Right Jack. In de jaren zestig vierde Sellers zijn grootste successen metThe Pink Panther, maar ook inDr. Strangelove or: How I Learned to Stop Worrying and Love the Bomb (waarvoor hij zijn eersteOscarnominatie kreeg, maar hem niet won),What's New, Pussycat enCasino Royale. In 1975 tot 1978 zouden nog drie vervolgfilms in de seriePink Panther worden gemaakt.
In 1979 speelde Sellers de hoofdrol inBeing There. Nadat Sellers het boek waarop die film gebaseerd is las, had hij er alles voor over om die film te maken. Het leverde hem z'n tweede Oscarnominatie op. Wederom won hij hem niet: de Oscar ging dat jaar naarDustin Hoffman voor zijn rol inKramer vs. Kramer. Sellers laatste film,The Fiendish Plot of Dr. Fu Manchu kwam kort na zijn dood in 1980 uit en flopte. Blake Edwards zou na Sellers' dood nog drie Pink Panther-films uitbrengen:Trail of the Pink Panther, gemaakt met overgebleven materiaal uit de vorige films,Curse of the Pink Panther, dat draait om de vermissing van Sellers' personage Clouseau enSon of the Pink Panther, waarin Clouseaus zoon centraal staat.
Sellers speelde in 1969 onder regie vanJoseph McGrath in de filmThe Magic Christian. Een andere hoofdrol in die film was weggelegd voorRingo Starr vanthe Beatles. De twee waren bevriend, Starr had rond 20 augustus 1968[1] een tape voor Sellers opgenomen met grotendeels mono-mixes van materiaal uit de opnamesessies vanthe White Album.[2]
Sellers was viermaal getrouwd, met Anne Howe,Britt Ekland, Miranda Quarry enLynne Frederick. Van die laatste wilde hij ironisch genoeg op de dag van overlijden gaan scheiden. Peter Sellers overleed op 54-jarige leeftijd aan de gevolgen van een hartaanval.