Het stadje ontleent zijn betekenis aan deradon bevattende bronnen, waar degroten der aarde al meer dan honderd jaar op afkomen. Het water uit de bronnen wordt gebruikt in baden en wordt (in beperkte mate) ook gedronken. Er wordt een heilzame werking bij de behandeling en eventuele genezing van diverse ziekten aan toegeschreven, in het bijzonder reumatische aandoeningen en stofwisselingsziekten. De gezondheidseffecten van het licht radioactieve radon worden echter betwijfeld door de meeste radiologen.
Een van de bekende (vaste) bezoekers vanBad Gastein uit het verleden was keizerinElisabeth van Oostenrijk-Hongarije ("Sisi"). Zij logeerde in de villa 'Helenenburg', die tegenwoordig verbouwd is tot hotel. Haar echtgenoot keizerFranz Josef bezocht haar daar regelmatig. Ook de sjah van Perzië (het tegenwoordige Iran) was een vaak geziene gast in Bad Gastein. Verder heeft bijvoorbeeld de Oostenrijkse componistFranz Schubert Bad Gastein bezocht en een aldaar geschreven kamermuziekwerk aan het stadje opgedragen. Dit werk is helaas verloren gegaan. Ook de walsenkoningJohann Strauss II bezocht het stadje en schreef er een walsGedanken auf den Alpen. Dit werk is in 2004 door het plaatselijke Kurorchester op cd gezet.
Bad Gastein ontleent zijn bekendheid niet alleen aan de bronnen, maar zeker ook aan de waterval (zie afbeelding), waar het stadje als het ware omheen gebouwd is.
In 1958 zijn deWereldkampioenschappen alpineskiën in Bad Gastein georganiseerd. Toen in de jaren zestig van de twintigste eeuw het toerisme naar Bad Gastein afnam, "sliep" het stadje enigszins "in". De grote hotels moesten sluiten of werden overgenomen en men bezon zich op mogelijkheden om het toerisme weer op gang te krijgen. Daartoe werden twee plannen tot uitvoering gebracht: In de eerste plaats werd op de locatie waar het (monumentale) 'Kurhaus' stond een congrescentrum opgetrokken, met ernaast een grote parkeergarage en in de tweede plaats werden mogelijkheden gezocht (en gevonden) om wintersportgasten aan te trekken.Bad Gastein leefde door deze maatregelen vanaf de jaren tachtig / negentig van de twintigste eeuw weer op en begint weer betekenis te krijgen als toeristische bestemming.