Dopo aver lasciato l'Università di Harvard, lavorò tredici anni per laMicrosoft Corporation, diventando un "Milionario della Microsoft". Newell si descrive come "il produttore delle prime tre versioni di Windows". Ispirato daMichael Abrash, il quale lasciò Microsoft per lavorare sul gioco per computerQuake all'id Software, Newell ed un altro impiegato della Microsoft,Mike Harrington, lasciarono la società per fondare Valve nel 1996. Lui ed Harrington usarono i loro soldi per finanziare Valve attraverso lo sviluppo diHalf-Life.
Durante la produzione diHalf-Life 2, trascorse alcuni mesi concentrandosi nel progettoSteam. Nel 2007, Newell espresse apertamente il suo dispiacere dopo lo sviluppo del suo software per le console, particolarmente per laPlayStation 3. Riguardo al sistema, Newell affermò: "Penso che PlayStation 3 sia una perdita di tempo per tutti. Investire sulCell, investire nelle SPE non dà benefici nel lungo periodo. PS3 è un totale disastro in relazione a diversi aspetti. Io penso che Sony non sia riuscita ad individuare cosa vogliano i consumatori e cosa vogliano gli sviluppatori. Dovrebbero essere dispiaciuti, arrestarne la vendita e smettere di cercare di convincere la gente a sviluppare per questa piattaforma".[3]
Tuttavia, in occasione dell'E3 del 2010, Newell apparve sullo stage alla conferenza della Sony, pur riconoscendo i suoi precedenti commenti sullo sviluppo della console, discusse la natura aperta della Playstation 3, ed annunciòPortal 2 sulla console, sottolineando che con il supporto diSteamworks sarebbe stata la migliore versione di ogni console.[4] Durante lo stesso periodo, Gabe, si trovò anche in una posizione molto critica nei confronti diXbox Live, riferendosi al servizio diMicrosoft come «un disastro».[5]
Gabe è sposato con Lisa Newell e ha un figlio, Gray. Ha sofferto didistrofia endoteliale di Fuchs, una malattia congenita che colpisce la cornea, ma è stato curato da due trapianti di cornea nel 2006 e nel 2007. Ha dichiarato che i suoi 3 giochi preferiti sonoStar Trek,Doom eSuper Mario 64; a proposito di questi ultimi due, Gabe, ha detto cheDoom lo convinse che i videogiochi fossero il futuro dell'intrattenimento, eSuper Mario 64 lo convinse che i videogiochi fossero arte.[6] Nel dicembre 2010,Forbes nominò Newell come "Un nome che dovresti conoscere" principalmente per il suo lavoro su Steam e per la sua collaborazione con alcuni dei maggiori sviluppatori;[7] la stessa rivista nel2016 ha constatato che Gabe ha un patrimonio netto stimato intorno ai 2.2 miliardi di dollari.[8]