Pada tahun1982,Microsoft membuat sebuah programspreadsheet yang disebut denganMultiplan, yang sangat populer dalamsistem-sistemCP/M, tetapi tidak dalam sistemMS-DOS mengingat di sana sudah berdiri saingannya, yakniLotus 1-2-3. Hal ini membuatMicrosoft memulai pengembangan sebuah programspreadsheet yang baru yang disebut denganExcel, dengan tujuan, seperti yang dikatakan oleh Doug Klunder, "do everything 1-2-3 does and do it better/melakukan apa yang dilakukan oleh 1-2-3 dan lebih baik lagi".
Versi pertama Excel dirilis untukMacintosh pada tahun1985 dan versiWindows-nya menyusul (dinomori versi 2.0) padaNovember1987. Lotus ternyata terlambat turun ke pasar programspreadsheet untuk Windows, dan pada tahun tersebut, Lotus 1-2-3 masih berbasisMS-DOS. Pada tahun1988, Excel pun mulai menggeser 1-2-3 dalam pangsa pasar programspreadsheet dan menjadikan Microsoft sebagai salah satu perusahaan pengembang aplikasi perangkat lunak untuk komputer pribadi yang andal. Prestasi ini mengukuhkan Microsoft sebagai kompetitor yang sangat kuat bagi Lotus 1-2-3 dan bahkan mereka mengembangkannya lebih baik lagi. Microsoft, dengan menggunakan keunggulannya, rata-rata merilis versi Excel baru setiap dua tahun sekali, dan versi Excel untuk Windows terakhir adalah Microsoft Office Excel 2010 (Excel 14), sementara untuk Macintosh (Mac OS X), versi terakhirnya adalah Excel for Mac.
Pada awal-awal peluncurannya, Excel menjadi sasaran tuntutan perusahaan lainnya yang bergerak dalam bidang industri finansial yang telah menjual sebuahperangkat lunak yang juga memiliki nama Excel. Akhirnya, Microsoft pun mengakhiri tuntutan tersebut dengan kekalahan dan Microsoft harus mengubah namaExcel menjadi "Microsoft Excel" dalam semua rilis pers dan dokumenMicrosoft. Meskipun demikian, dalam praktiknya, hal ini diabaikan dan bahkan Microsoft membeli Excel dari perusahaan yang sebelumnya menuntut mereka, sehingga penggunaan nama Excel saja tidak akan membawa masalah lagi. Microsoft juga sering menggunakan hurufXL sebagai singkatan untuk program tersebut, yang meskipun tidak umum lagi, ikon yang digunakan oleh program tersebut masih terdiri atas dua huruf tersebut (meski diberi beberapa gaya penulisan). Selain itu, ekstensi default darispreadsheet yang dibuat oleh Microsoft Excel hingga versi 11.0 (Excel 2003) adalah *.xls sedangkan mulai Microsoft Office Excel 2007 (versi 12.0) ekstensi default-nya adalah *.xlsx yang mendukung format HTML tetapi dengan isi yang sama memiliki ukuran file yang lebih kecil jika dibandingkan dengan versi-versi Excel sebelumnya.
Excel menawarkan banyak keunggulan antar muka jika dibandingkan dengan programspreadsheet yang mendahuluinya, tetapi esensinya masih sama denganVisiCalc (perangkat lunak spreadsheet yang terkenal pertama kali): Sel disusun dalam baris dan kolom, serta mengandungdata atauformula[1] dengan berisi referensi absolut atau referensi relatif terhadap sel lainnya.
Excel merupakan programspreadsheet pertama yang mengizinkan pengguna untuk mendefinisikan bagaimana tampilan darispreadsheet yang mereka sunting: font, atribut karakter, dan tampilan setiap sel. Excel juga menawarkan penghitungan kembali terhadap sel-sel secara cerdas, di mana hanya sel yang berkaitan dengan sel tersebut saja yang akan diperbarui nilainya (di mana program-programspreadsheet lainnya akan menghitung ulang keseluruhan data atau menunggu perintah khusus dari pengguna). Selain itu, Excel juga menawarkan fitur pengolahan grafik yang sangat baik.
Ketika pertama kali dibundel ke dalamMicrosoft Office pada tahun 1993, Microsoft pun mendesain ulang tampilan antar muka yang digunakan olehMicrosoft Word danMicrosoft PowerPoint untuk mencocokkan dengan tampilan Microsoft Excel, yang pada waktu itu menjadi aplikasispreadsheet yang paling disukai.
Sejak tahun 1993, Excel telah memilikibahasa pemrogramanVisual Basic for Applications (VBA), yang dapat menambahkan kemampuan Excel untuk melakukan automatisasi di dalam Excel dan juga menambahkan fungsi-fungsi yang dapat didefinisikan oleh pengguna (user-defined functions/UDF) untuk digunakan di dalamworksheet. Dalam versi selanjutnya, bahkan Microsoft menambahkan sebuahintegrated development environment (IDE) untuk bahasa VBA untuk Excel, sehingga memudahkan programmer untuk melakukan pembuatan program buatannya. Selain itu, Excel juga dapat merekam semua yang dilakukan oleh pengguna untuk menjadimacro, sehingga mampu melakukan automatisasi beberapa tugas. VBA juga mengizinkan pembuatan form dan kontrol yang terdapat di dalam worksheet untuk dapat berkomunikasi dengan penggunanya. Bahasa VBA juga mendukung penggunaanDLLActiveX/COM, meski tidak dapat membuatnya. Versi VBA selanjutnya menambahkan dukungan terhadapclass module sehingga mengizinkan penggunaan teknikpemrograman berorientasi objek dalam VBA
Fungsi automatisasi yang disediakan oleh VBA menjadikan Excel sebagai sebuah targetvirus-virusmacro. Ini merupakan problem yang sangat serius dalam dunia korporasi hingga para pembuatantivirus mulai menambahkan dukungan untuk mendeteksi dan membersihkanvirus-virus macro dari berkas Excel. Akhirnya, meski terlambat, Microsoft juga mengintegrasikan fungsi untuk mencegah penyalahgunaanmacro dengan menonaktifkan macro secara keseluruhan, atau menngaktifkan macro ketika mengaktifkan workbook, atau memercayaimacro yangdienkripsi dengan menggunakansertifikat digital yang tepercaya.
Dari pertama kali dirilis, Excel menggunakan formatberkasbiner yang disebut denganBinary Interchange File Format (BIFF) sebagaiformat berkas utamanya. Hal ini berubah ketika Microsoft merilis Office System 2007 yang memperkenalkanOffice Open XML sebagai format berkas utamanya. Office Open XML adalah sebuah berkas kontainer berbasis XML yang mirip denganXML Spreadsheet (XMLSS), yang diperkenalkan pada Excel 2002. Berkas versi XML tidak dapat menyimpanmacroVBA.
Meskipun mendukung formatXML yang baru, Excel 2007 masih mendukungformat-format lamanya yang masih berbasis BIFF yang tradisional. Selain itu, kebanyakan versi Microsoft Excel juga mendukung formatComma Separated Values (CSV),DBase File (DBF),SYmbolic LinK (SYLK),Data Interchange Format (DIF) dan banyak format lainnya, termasuk di antaranya formatworksheet milikLotus 1-2-3 (WKS,WK1,WK2, dan lain-lain) danQuattro Pro.
Excel 2007 tidak mendukung untuk melakukan penyimpanan pada semua format tersebut. Beberapa format yang tidak dapat dibuka di Excel 2007 tetapi dapat dibuka di versi sebelumnya adalah:
- WK1 (1-2-3)
- WK4 (1-2-3)
- WJ3 (1-2-3Japanese) (.wj3)
- WKS (1-2-3)
- WK3 (1-2-3)
- WK1 FMT(1-2-3)
- WJ2 (1-2-3 Japanese) (.wj2)
- WJ3, FJ3 (1-2-3 Japanese) (.wj3)
- DBF 2 (dBASE II)
- WQ1 (Quattro Pro/DOS)
- WK3,FM3(1-2-3)
- Microsoft Excel Chart (.xlc)
- WK1, ALL(1-2-3)
- WJ1 (1-2-3 Japanese) (.wj1)
- WKS (Works Japanese) (.wks)
Sedangkan beberapa format yang dapat dibuka, tetapi tidak dapat disimpan di Excel 2007 antara lain:
- Microsoft Excel 2.1 Worksheet
- Microsoft Excel 2.1 Macro
- Microsoft Excel 3.0 Worksheet
- Microsoft Excel 3.0 Macro
- Microsoft Excel 4.0 Worksheet
- Microsoft Excel 4.0 Macro
- Microsoft Excel 97 – Excel 2003 & 5.0/95 Workbook
- Microsoft Excel 4.0 Workbook
- DBF 3 (dBASE III)
- DBF 4 (dBASE IV)
Berikut ini adalah beberapa ekstensi Microsoft Excel:
*.xls, merupakan formatdefault Microsoft Excel sebelum Excel 12. Masih berbasis format BIFF dan dapat menyimpanmacroVBA.*.xlt, merupakan format untuktemplateworksheet Microsoft Excel sebelum Excel 12. Masih berbasis format BIFF dan dapat menyimpanmacroVBA.*.XML, atau yang disebut sebagaiXML Spreadsheet. Tidak mampu menampungmacro VBA.*.xla, merupakan format untuk Excel Add-in sebelum Excel 12. Masih berbasis format BIFF dan dapat menyimpan macro VBA, mengingat tujuannya adalah untuk menambahkan kemampuan Microsoft Excel.*.xlsx, merupakan formatdefault worksheet Microsoft Excel 12, yang telah berbasis XML. Tidak dapat menyimpanmacro VBA, karena alasan keamanan. Sebenarnya merupakan sebuah arsipterkompres berformatZIP dengan struktur dokumen yang terdiri atas dokumen teks XML. Adalah pengganti dari format.xls yang kuno.*.xlsm, merupakan formatworksheet Microsoft Excel 12, yang telah berbasis XML, tetapi dapat menyimpanmacro VBA.*.xlsb, merupakan formatworksheet Microsoft Excel 12, yang telah berbasis XML, tetapi dikodekan dalam bentukbiner. Format ini memiliki keunggulan lebih kepat dibuka dan lebih efisien, mengingat tujuan dibuatnya format ini adalah untuk menanganiworksheet yang sangat besar yang terdiri atas puluhan ribu baris atau ratusan kolom.*.xltm, merupakan format untuktemplateworksheet Microsoft Excel 12, yang telah berbasis XML tetapi mampu menyimpanmacro VBA. Merupakan pengganti dari format*.xlt.*.xlam, merupakan format untukExcel Add-in untuk menambah kemampuan Excel 12. Secaradefault mampu menanganimacro VBA, mengingat tujuannya adalah menambahkan kemampuan Excel.