A fiatal Billy Boyd aStar Wars hatására akart színész lenni. Apja, William Boyd és édesanyja mindenben támogatták gyermeküket. Tízéves korában egy iskolai előadásbanTwist Olivért is eljátszotta. Boyd 12 éves korában elveszítette édesapját, aki tüdőrákban halt meg. Az apa halála után édesanyja, Mary is meghalt egy váratlan szívinfarktusban. Az árván maradt Billyre és nővérére, Margaretre nagyszüleik vigyáztak.
Tizenhét éves korában abbahagyta az iskolát, és egy könyvkötő műhelybe ment dolgozni, ahol 4 évet mint gyakornokot és 2 évet mint rendes dolgozót tartották számon. Később Amerikába akart költözni, de váratlanul felvételt nyert aRoyal Scottish Academy of Music and Drama iskolába, ahol visszatérhetett eredeti életcéljához; a színésszé váláshoz. Eközben néhány nem túl jelentős filmszerepet is kapott, mint például a Taggart, a Down Amongst, a The Boys. Ekkor figyelt fel ráPeter Jackson, akiA gyűrűk ura szereplőit válogatta.
A forgatások között megismerkedett élete párjával, a balett-táncos és színész Ali McKinnon-nal. 2006. április 26-án megszületett Jack William Boyd, Billy kisfia. Ezután több figyelmet fordított rockbandájára, a Beecake-re.