האתר נוסד על ידי צמד המפתחים האמריקאיםג'ייק לודוויק וזאק קליין בנובמבר2004, אך הם עזבו את החברה בשנת2007 ו-2008[2].השם נבחר על ידי לודוויק והוא שיבוש מכוון של המילה "Video" באנגלית (וידאו), בהכללת המילה "me" (אני) ומתייחסת לעצם היות האתר מבוסס על תוכן אישי של כל משתמש. בנוסף השם הואאנגרמה של המילה "movie" (סרט)[3].
חברתIAC רכשה את Vimeo באוגוסט2006 כחלק מסדרת רכישות מיזמים מקוונים[4]. בינואר2009 די מלנקאמפ חברה לחברת IAC והפכה למנהלת הכללית של Vimeo. היא שירתה כמנהלת בתפקיד עד 19 במרץ 2012, ואז הוחלפה על ידי קרי טריינור[5].
נכון לדצמבר2011 מבקרים באתר בממוצע חודשי, כ-65 מיליון גולשים שאינם רשומים ועוד כ-8 מיליון גולשים רשומים[6]. 15 אחוזים מכלל המבקרים גולשים באתר ממכשירים ניידים[7]. נכון לפברואר 2013 היוותה Vimeo 0.11% מכלל תעבורת הרשת, כשהיא עוקבת מבחינה מספרית אחרי אתרי שיתוף וידאו נוספים כיוטיוב ופייסבוק.[דרוש מקור]