נולדה בשםברברה לין הרצשטיין (Barbara Lynn Herzstein) בהוליווד כבתם של אב ממוצאיהודי ושל אםנוצרייה ממוצא סקוטי-אירי. הרשי למדה ב"תיכון הוליווד". בשנים 1969–1976 הייתה בת זוגו שלדייוויד קאראדין ונולד להם ילד. ב-1992 הרשי נישאה לאומן סטיבן דאגלס, הנישואים החזיקו מעמד שנה אחת בלבד.
בשנת1987 זכתה בפרס "פסטיבל קאן" על תפקידה בדרמה "אנשים מבוישים" בהפקתיורם גלובוס ומנחם גולן, בשנה שלאחר מכן זכתה הרשי בפרס פסטיבל קאן פעם נוספת על משחקה בסרט "עולם נפרד" את הפרס חלקה הרשי עם שחקניות הקולנועג'ודי מיי ולינדה מבוסי.
בשנת1990 זכתה הרשי בפרס גלובוס הזהב ובפרס אמי על הופעתה בדרמה "רצח בעיירה קטנה".
בשנת1993 גילמה הרשי את אשתו לשעבר של גבר אמריקאי, עירוני לבן בורגני וממוצע למדי בשם ויליאם פוסטר (מייקל דאגלס) המוציא זעמו במסע ארוך של נקמה, במותחן הפשע הסוריאליסטי שלג'ואל שומאכר "בדרך למטה".
באוקטובר 2023, הרשי, יחד עם עוד מאות שחקנים, קומיקאים ומנהלי בידור מהוליווד חתמו על מכתב פתוח לנשיא ביידן. הם קראו לשחרור בני ערובה המוחזקים על ידי ארגון הטרורחמאס בעקבותטבח שבעה באוקטובר. הקמפיין שהושק לצד המכתב נקרא#NoHostageLeftBehind. המכתב מדגיש את הרצון לחופש הן לישראלים והן לפלסטינים לחיות בשלום ומגנה את האלימות של חמאס.[6]