No concello atópase o punto máis setentrional da costa cántabra, ocabo de Ajo, situado na fin daría de Ajo, desembocadura dorío Campiazo. A costa do municipio alterna cantís conpraias. Polo interior, no sur do concello, áchanse diversos outeiros que non superan os 230metros e que forman oval de Güemes.
Historicamente, naIdade Moderna o seu territorio pertenceu á Xunta deSete Vilas, incluída esta no Meiriñado deTrasmiera. A Xunta desapareceu coa chegada dos municipios constitucionais e quedou dividida nos concellos de Castillo Siete Villas, do que posteriormente se separou o municipio deNoja e actualmente chamado Arnuero, Meruelo e Ajo, ou tamén chamado Fuente Espina segundo as fontes. O municipio de Ajo foi chamado así desde 1822 até 1835, que tomou o nome de Bareyo, aínda que conserva a súa capitalidade na localidade de Ajo.
Coma o resto da zona costeira, a economía baséase principalmente nosector servizos, e máis concretamente no sector turístico, que é un activo importante polas praias e o pobo en si, ademais da gastronomía que oferta. Osector primario está en retroceso, aínda que no pasado foi a principal actividade económica da zona.
Bareyo é tamén nome dunha localidade do municipio, que non coincide coa capital. No2008 contaba cunha poboación de 177 habitantes (160 habitantes no 2009) (INE). A localidade atópase a 53metros de altitude sobre o nivel domar, e a unquilómetro da capital municipal,Ajo. Destaca do lugar a igrexa de Santa María, con cabeceira e un transeptorománicos da segunda metade doséculo XII, que foi declarada Ben de Interese Cultural, coa categoría de Monumento, en1978.
En Ajo están localizadas as dúas únicas praias que ten o municipio, estas son:
Praia de Cuberris. A praia, que se encontra protexida polo Cabo de Ajo á dereita e a Punta Cárcabos á esquerda, é un lugar frecuentado por surfistas durante todo o ano e por bañistas en verano.
Praia de Antuerta. Está protexida polo leste pola Punta Carcabos e polo oeste por Punta Urdiales. A esta pequena praia só se pode acceder a pé, pero aínda así é moi frecuentada por surfistas e naturistas.