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Lesystème financier est un ensemble d'établissements financiers qui échangent des fonds via une organisation relativement informelle : lefinancement indirect, comme lecrédit bancaire ou lesmarchés financiers.
Le système financier est l'ensemble des institutions financières et péri-financières qui, grâce à des marchés, assurent la mise en relation et l'adéquation entre l'offre et la demande de financements[1]. Un système financier efficace est nécessaire pour faire fonctionner l'économie réelle. Il est ainsi« le carburant d'une économie en mouvement »[2].
Le système financier permet aux entreprises de se financer lorsqu'elles ne recourent pas à l'autofinancement (financement sur fonds propres). Elles peuvent choisir le financement direct, en émettant desactifs financiers, ou indirect,via l'intermédiation bancaire. Labanque financera alors l'entreprise grâce à des dépôts ou grâce à une création decrédit[1].
Parce que le système financier comporte desrisques systémiques, ses établissements et son fonctionnement sont régulés par la voie deslois, par des accords internationaux, et, plus pratiquement, par labanque centrale et lesautorités financières.
Malgré ces régulations, le système financier est, pour certains économistes, intrinsèquement instable. PourHyman Minsky, le cycle du crédit cause une alternance entre des moments de stabilité et d'instabilité ; il fait ainsi l'hypothèse d'une instabilité financière[3].
La confiance et la réputation au sein du système financier jouent des rôles très importants dans la stabilité et l'instabilité de ces systèmes. Les dérèglements des systèmes financiers peuvent entraîner des troubles, commela crise financière de 2007 à 2011.
La spéculation repose essentiellement sur l'effet de levier.
Le système financier et le système économique semblent indissociable en ce que l'un permet de financer le deuxième. Dans une note longue de 2021, laDirection générale du Trésor souligne que le système financier précède lecapitalisme, car, dès leXVIe siècle, on trouve enEurope, des modes de financement bancaire complexes[4].
