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L'emplacement fut choisi comme site de construction pour la résidence dePierre le Grand,tsar deRussie. C'est après un voyage enFrance qu'il ordonna de faire élever un palais grandiose qui dépasserait en beauté lepalais de Versailles.
Les travaux débutèrent en1714 dans le parc de Peterhof. Le tsar lui-même surveillait la construction de son palais et habitait pendant ce temps dans la maisonnetteMonplaisir, encore visible aujourd'hui. Les travaux furent officiellement terminés en1723.
Le château et les jardins ont beaucoup souffert des déprédations de l'armée allemande durant laSeconde Guerre mondiale.
Les palais de Monplaisir et de Marly (ce dernier inspiré duchâteau de Marly, près de Versailles), ainsi que le pavillon du nom d'Ermitage furent construits dès l'origine. Les jardins du bas contiennent aussi une grandeserre et dans leparc Alexandria se trouve le cottage à l'anglaise deNicolasIer. En1820, le grand-duc rend visite au peintreFriedrich dans son atelier àDresde et lui achète quelques tableaux mélancoliques qui seront installés dans le "cottage". Ces toiles sont en harmonie avec lachapelle impériale néogothique vouée àsaint Alexandre Nevski, œuvre deKarl Friedrich Schinkel, et construite en 1829[1].
Beaucoup de passionnés d'horlogerie profitent de la visite du palais pour ensuite aller visiter l'usine de montres de Petrodvorets, qui produit les montres de la marqueRaketa et entre autres les montres de l'armée russe.