Li Xiannian est né dans laprovince duHubei, au sein d'une famille de pauvres paysans.
Il subit une formation et travaille en tant quecharpentier à la fabrication de cercueils, et rejoint les rangs duKuomintang (nationaliste) lors de « L'Expédition du Nord » (1926-1927). Puis après avoir servi un an au sein du camp nationaliste, il rejoint en1927 leParti communiste chinois. Son ton tranchant dans les négociations ainsi que son habileté lui permettent d'augmenter son influence au sein du parti et des milieux ruraux. Il devient une figure dirigeante dans le soviet d'Oyuwan (république populaire) installé dans leHubei.
Il rejointMao Zedong pendant laLongue Marche (1934 - 1936) et sert en tant que capitaine d'armée et commissaire politique dans l'armée rouge chinoise.Il commande la guérilla communiste contre lesjaponais dans leHubei, en 1941 il a plus de 10 000 hommes sous son commandement.
Lors de la victoire des communistes et de leur prise de pouvoir en 1949, Li Xiannian devient gouverneur de sa province natale duHubei.
Il se révèle autodidacte en matière d'économie, après sa nomination en qualité de maire deWuhan, une ville industrielle.
Deux ans plus tard, il devient député premier-ministre, en 1956, il est même nommé au Politburo, où il tient sa place jusqu'en 1987 (au sein des8e,9e,10e,11e et12e Politburos du PCC).
Lesannées 1970 mettent en étroite relation Li Xiannian etDeng Xiaoping, où ils sont à la fois alliés et adversaires.
Au milieu de ces années, ils travaillent ensemble pour restructurer l'économie. Il est aussi partisan de la réhabilitation de Deng Xiaoping, après sa fuite dans leGuangdong en 1976.
Mais au début desannées 1980, Li devient un rival. En effet il devient méfiant envers les mesures d'ouverture économique de Deng. Et prudent lors de la nomination d'hommes présentés comme les héritiers de Deng Xiaoping. Li joua un rôle dans les démissions et les disgrâces de nombre de ces héritiers telsHu Yaobang.
Il quitte son poste en 1988, suivant le mouvement du départ à la retraite de nombreux « vieux cadres » ou « vieille garde » du parti.
Il devient président de la Conférence consultative sur la politique populaire chinoise, un forum de discussion politique.
Au printemps 1989, durant la manifestation étudiante de la place Tian' anmen il apporte son soutien à Deng.
Li Xiannian meurt en 1992 juste avant ses 83 ans.
Il reste comme un partisan de la ligne dure du parti, et jusqu'à la fin de sa vie demande aux élites du parti de résister aux influences occidentales.