« JP Morgan » redirige ici. Pour l'homme d'affaire, voirJohn Pierpont Morgan.
| JPMorgan Chase & Co. | |
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| Création | 1799 |
|---|---|
| Dates clés | 2000 Fusion avecChase Manhattan Bank |
| Fondateurs | John Pierpont Morgan |
| Personnages clés | William B. Harrison, Jr. (en), Chairman (2001-2007) |
| Forme juridique | Société anonyme |
| Action | New York Stock Exchange (JPM)[1] |
| Siège social | 383 Madison Avenue,New York États-Unis |
| Direction | Jamie Dimon(depuis)[1] |
| Actionnaires | The Vanguard Group (+8.8 pourcent (unité non prise en charge))()[2] BlackRock (+6.5 pourcent (unité non prise en charge))()[2] |
| Activité | Finance etassurance |
| Produits | Services financiers |
| Filiales | 667 |
| Effectif | 300 066 (2023) |
| Site web | www.jpmorganchase.com |
| Capitalisation |  455,23 milliards de dollars (2023) |
| Fonds propres | 294,1G$()[4] |
| Chiffre d'affaires | 128,69 milliards de dollars (2022)[3] En hausse de 3,387 % /2020 |
| Actifs sous gestion | 2 511G$()[5] |
| Bilan comptable | 3 743,6G$()[4] |
| Résultat net |  35,89 milliards de dollars (2022)[3]en diminution de 20,876 % /2020 |
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JPMorgan Chase & Co., cotée sur leNYSE (ticker : JPM[6]), est uneholding financière, née de la fusion entre laChase Manhattan Bank etJ.P. Morgan & Co. enjanvier 2001[7]. Lesiège social du groupe est àNew York, les sièges sociaux des activités de banque de détail et de banque commerciale sont situés àChicago[8]. Elle est la plus grandebanque desÉtats-Unis et figure parmi les plus importantes du monde, avec un total debilan de 2 513 milliards$US enactifs, une valeur de marché de 306,6 milliards $US[9], et des opérations dans plus de 60 pays. La firme est un leader dans labanque d'investissement, les services financiers pour les particuliers et les entreprises, les transactions financières, le marché desCDS et des produits dérivés[10], lagestion d'actifs, labanque privée et lecapital-investissement. Elle possède le deuxième plus groshedge funds des États-Unis et du monde. JPMorgan Chase compte plus de 90 millions de clients. Elle a d'importants bureaux aux États-Unis, auRoyaume-Uni (Bournemouth,Londres,Glasgow) etTokyo[11]. Elle regroupe de nombreuses institutions financières renommées telles que JP Morgan, Chase Manhattan, Chemical, Manufacturers Hanover, Bank One,First Chicago, National Bank of Detroit[8]. Elle est, d'après leForbes Global 2000 de 2017, la quatrième entreprise mondiale[12].
Jusqu'à sa fermeture en 2019, le siège de l'entreprise était situé au270 Park Avenue à New York. En l'attente de la reconstruction d'un nouveaugratte-ciel plus grand à cette même adresse, le siège social a été déplacé au383 Madison Avenue[13].
J.P. Morgan Chase & Co est le fruit d'une multitude de fusions et combine quatre des plus grandes et vieilles institutions financières de New York : JP Morgan, Chase, Chemical et Manufacturers Hanover. Le plus ancien prédécesseur a été fondé en 1799[8].
La New York Chemical Manufacturing Company a été fondée en1823, comme fabricant de produits chimiques. En1824, la firme change ses statuts pour offrir des services bancaires et crée la Chemical Bank of New York[14]. En1851, la banque est séparée de sa société mère et grossit par une série d'acquisitions, les plus notables étant celles avec la Corn Exchange Bank, la Texas Commerce Bank et la Manufacturer's Hanover Trust Company (diteManny Hanny) en1991, ce qui en fait alors la deuxième plus grande banque des États-Unis[8]. En1996, la société rachète la Chase Manhattan Corporation et prend ce nom. C'est alors la plus grande banque américaine[8]. En2000, l'entreprise acquiert JPMorgan & Co. et change son nom : JPMorgan Chase & Co[15]. La nouvelle banque conserve le siège historique de la Chemical Bank et la plupart de son équipe dirigeante.
En1995, laFirst Chicago Corporation rachète la maison mère de laNational Bank of Detroit,NBD Bancorp, pour former laFirst Chicago NBD, la plus importante banque duMidwest[8]. LaFirst Chicago NBD est reprise en1998 parBanc One Corporation, pour former laBank One Corporation, qui reprend également la même année laFirst Commerce Corporation, basée enLouisiane, pour devenir la plus importante banque duMidwest, la quatrième plus importante banque des États-Unis et le plus important émetteur de cartes de crédit Visa au monde[8]. Bank One Corp est reprise par JP Morgan Chase enjuillet 2004[16].
LaChase Manhattan Bank est formée par le rachat en1955 de laChase National Bank (créée en1877) par laBank of Manhattan (créée en1799). Dirigée parDavid Rockefeller durant les années 1970 et 1980, laChase Manhattan Bank a été l'une des banques américaines les plus prestigieuses. Malmenée par l'effondrement de l'immobilier dans les années 1990, laChase Manhattan Corporation est rachetée en1996 par laChemical Bank[17].
Drexel, Morgan & Co, d'abord connue sous le nom deHouse of Morgan, est créée en1871 àNew York parJohn Pierpont Morgan etAnthony J. Drexel. Elle succède à la banqueJ.S. Morgan & Co., fondée par Junius Spencer Morgan, père de John Pierpont. Drexel, Morgan & Co devientJ.P. Morgan & Co. en 1895[18].
Unattentat à Wall Street devant cette banque le1920 fait 38 morts[19].
Conformément auGlass-Steagall Act de1933, laHouse of Morgan est scindée en trois entités : JP Morgan & Co commebanque de dépôt,Morgan Stanley comme banque d'investissement en interne, etMorgan Grenfell pour certaines activités en dehors des États-Unis, en l'occurrence àLondres[20].
En 1959, la banque fusionne avec leGuaranty Trust Company of New York pour former leMorgan Guaranty Trust[21], avant de reprendre le nom de JP Morgan & Co en 1988.
Les bureaux français de JPMorgan Chase se trouvent auno 14,place Vendôme, en face du ministère de la Justice, dans un hôtel particulier acheté par la banque en 1916[22].
Au début desannées 2000, après lekrach boursier de 2001-2002 qui sanctionne la fin de labulle Internet et sur les télécoms, JPMorgan Chase se voit rappeler les difficultés du métier de banque d'affaires : c'est l'une desdix grandes banques d'investissement à avoir signé un compromis à 1,4 milliard $US sur la question de l'indépendance de l'analyse financière, vial'accord amiable d', avec laSEC et[23] laNational Association of Securities Dealers.
En2004, JPMorgan Chase & Co. a rachetéBank One deChicago[24], intégrant alors son président généralJamie Dimon en tant que directeur des opérations[25]. Il est alors désigné comme le successeur du CEO de JPMorgan :William B. Harrison, Jr.. Dimon se lance dès lors dans une stratégie de réduction des coûts et place plusieurs dirigeants de Bank One sur des postes clés. La même année, elle a acquis la société britannique Cazenove spécialisée en recherche financière.
Enmars 2008, JPMorgan apporte des liquidités à la banqueThe Bear Stearns Companies Inc., au bord de la faillite à la suite de lacrise des subprimes. Dans les jours qui suivent, elle annonce sa volonté de la racheter en offrant 2 $ l'action, offre qu'elle réévalue ensuite à 10 $ l'action, et acquiert ainsi la cinquièmebanque d'affaires américaine[8].
Toujours en2008, en pleine crise financière, elle rachète la sixièmebanque commerciale américaine,Washington Mutual, pour 1,9 milliard de dollars. Ce rachat a été effectué sous l'égide duFederal Deposit Insurance Corporation. Ce rachat permet à la JP Morgan Chase & Co d'étendre son réseau à travers laCalifornie, laFloride, l'État de Washington, mais aussi laGéorgie, l'Idaho, leNevada, l'Oregon. Et ainsi de détenir le deuxième plus important réseau bancaire des États-Unis, couvrant 42 % de la population[8].
Le, JPMorgan Chase a annoncé la suppression de 12 000 emplois à la suite de l'absorption deWashington Mutual[26].
Enfévrier 2010, JPMorgan Chase & Co rachète pour 1,7 milliard de dollars RBS Sempra, un spécialiste du marché des matières premières (pétrole, gaz, électricité, métaux...), filiale à 51 % deRoyal Bank of Scotland et à 49 % du groupe d'énergieSempra Energy. JPMorgan Chase & Co complète ainsi des activités acquises lors du rachat de Bear Stearns en 2008 et de la filiale canadienne d'UBS en2009. Et devient l'un des quatre principaux acteurs de ce marché aux côtés deGoldman Sachs,Morgan Stanley etBarclays[27].
L'agence de notationStandard and Poor's a abaissé lanote de la Banque en[28].
En, JPMorgan Chase avecWells Fargo,Citigroup,Bank of America,Ally Financial paient une amende commune de 25 milliards de dollars due à des saisies immobilières irrégulières[29].
Le, la banque annonce avoir perdu près de 2 milliards de dollars en raison du placement d'un trader français, Bruno Michel Iksil, basé à Londres. Cette information a soulevé des questions concernant les mécanismes de maîtrise des risques mis en place par la banque d'investissement[30].
En, JP Morgan annonce la suppression de 15 000 emplois dont 11 000 dans sa branche hypothécaire, cela visant à réduire ses effectifs gonflés par les saisies importantes de lacrise financière[31].
En, JP Morgan annonce un accord sous forme d'amende de 13 milliards de dollars avec le ministère de la justice, du logement et les procureurs des États de New York et de Californie, pour arrêter les poursuites judiciaires liés à lacrise des subprimes, poursuites judiciaires en grande partie liées àBear Stearns et àWashington Mutual, rachetées alors qu'elles étaient en difficultés. Cet accord fait suite à une série de poursuites judiciaires qui touchent les grandes banques américaines. Ainsi toujours en, JP Morgan a également dû payer 4,5 milliards de dollars à une série d'institutions financière dontGoldman Sachs,ING etBlackRock, pour solder un conflit qui les opposait[32].
En, JPMorgan Chase paie une amende de 1,7 milliard dans le cadre de l'affaire Madoff[29].
En, JPMorgan Chase vend pour 3,5 milliards de dollars en cash sa branche spécialisée dans le commerce de matières premières àMercuria[33].
En, JPMorgan Chase est victime d'unpiratage informatique. Les informations personnelles de plus de 83 millions de clients et 7 millions d’entreprises sont dérobées[34].
En, après une enquête de laFinancial Conduct Authority (Royaume-Uni), de laFinma (Suisse), de laCommodity Futures Trading Commission (États-Unis) et de l'Office of the Comptroller of the Currency (États-Unis),Bank of America,Citigroup,HSBC, JP Morgan Chase,Royal Bank of Scotland etUBS paient une amende de 4,2 milliards de dollars dans le cadre d'ententes pour manipuler le cours duLibor, un indice de taux de change[35].
En, JP Morgan Chase annonce 5 000 suppressions de postes (soit environ 2 % de sa masse salariale) avant 2016, dans un plan de réduction des coûts de 5 milliards de dollars qui doit s'achever en 2017, dont 2 milliards dans la banque de détail avec la suppression de 300 agences et 2,7 milliards dans la banque d'investissement[36]. La banque d’affaires est condamnée en par la Cour d’appel de Paris pour défaut de conseil[37].
Une étude interne intituléeRisky business : the climate and macroeconomy, réalisée par les économistes David Mackie et Jessica Murray, a fait l'objet d'une fuite au début de l'année 2020. Le rapport, daté du, affirme que dans le cadre de notre trajectoire actuelle non durable « nous ne pouvons pas exclure des résultats catastrophiques où la vie humaine telle que nous la connaissons est menacée »[38],[39].
En, la justice américaine fixe une amende de 920 millions de dollars à la banque à la suite d'enquêtes menées pour suspicions despoofing : une technique de manipulation boursière menée par la banque pendant huit ans[40].
En, JPMorgan lance les premières transactions de sacrypto-monnaie baptisée JPM Coin, qui utilise la technologieblockchain pour faciliter le transfert de paiements entre les banques et les institutionnels[41].
En, la banque américaine annonce la création de Chase : une banque de détail en ligne destinée au marché britannique[42].
En, JPMorgan Chase annonce qu’il va consacrer une enveloppe de plus de 2 500 milliards de dollars au financement de projets lié au changement climatique et au développement durable au cours des dix prochaines années[43].
En, JPMorgan annonce l'acquisition d'une participation de 40 % dans C6 Bank, une start-up bancaire brésilienne créée en 2019 et ayant 7 millions de clients au Brésil, pour un montant non dévoilé[44].
En, JPMorgan annonce l'acquisition de 75 % de la filiale de paiement financière de Volkswagen pour un montant non dévoilé[45].
En mai 2023, les autorités américaines ont pris le contrôle deFirst Republic Bank et ont revendu la quasi-totalité de celle-ci à JPMorgan Chase, la FDIC prenant à sa chargé une perte estimé à 13 milliards de dollars[46],[47].
| Année | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 54 533 | 61 437 | 71 400 | 67 300 | 108 600 | 100 434 |
| Résultat d'exploitation | 13 740 | 22 218 | 48 082 | |||
| Résultat net | 8 483 | 14 444 | 15 400 | 5 600 | 11 700 | 11 728 |
| Personnel | 168 847 | 174 360 | 222 316 |
En 2012, lebilan comptable de la banque est estimé entre 2 300 et 4 000 Md$[50].
Liste des principaux actionnaires (au)[51].
| The Vanguard Group | 7,51% |
| SSgA Funds Management | 4,43% |
| Capital Research & Management Co. (World Investors) | 2,45% |
| BlackRock Fund Advisors | 2,36% |
| Wellington Management Co. LLP | 1,85% |
| Geode Capital Management LLC | 1,44% |
| Northern Trust Investments | 1,39% |
| Massachusetts Financial Services Co. | 1,14% |
| Morgan Stanley Smith Barney LLC (Investment Management) | 1,12% |
La Banque a reconnu en janvier2005 sa participation àl'esclavage aux États-Unis, avant que celui-ci ne soit aboli en 1865. En effet, les deux banques ancestrales qui ont, bien plus tard, fusionné pour devenir JPMorgan Chase, avaient accepté des milliers d'esclaves comme garanties pour des prêts[52].
Les ex-administrateurs de la BanqueLehman Brothers, qui a fait faillite en septembre2008, ont déposé une plainte en mai2010 contre JPMorgan Chase. JP Morgan aurait en effet illégalement soutiré plusieurs milliards de $ US à la banque en faillite, précipitant sondépôt de bilan[53].Les administrateurs de Lehman Brothers ont affirmé que les dirigeants de JP Morgan, parmi lesquels le directeurJames Dimon, ont obtenu des informations grâce à des contacts à laBanque centrale et auTrésor américain pour utiliser à leur avantage les graves difficultés de la banque[53].
Selon un document déposé devant le tribunal des faillites deNew York, quatre jours avant que Lehman Brothers ne dépose son bilan, « JP Morgan a saisi 8,6 milliards de dollars de collatéraux de liquidités, y compris 5 milliards de dollars en numéraire au cours de sa dernière journée d'activité »[53].
La banque a été accusée de complicité dans l'escroquerie deBernard Madoff en février2011[54]. La Banque, qui a par ailleurs été la banque de Bernard Madoff et de son organisation pendant plus de vingt ans[55], aurait découvert la tricherie bien avant que l'escroquerie ne soit dévoilée[55]. Le liquidateur chargé de l'affaire a déclaré que « La plainte amendée (...) ajoute de nouvelles preuves et développe nos allégations précédentes selon lesquelles JPMorgan Chase a été un complice actif duschéma de Ponzi de Madoff »[56].
En conséquence, le liquidateur a réclamé la somme de 20 milliards $ US à la Banque pour dédommager les victimes[57].
Le, leWall Street Journal et leNew York Times indiquent que JPMorgan Chase a accepté de verser 2 milliards de dollars aux autorités fédérales, menées par le procureur deManhattan Preet Bharara et l'OCC (Office of the Comptroller of the Currency) afin d'éviter les poursuites[58].
La Banque avait commercialisé en avril2007 unproduit financier complexe lié à des prêts dans l'immobilier, sans informer les investisseurs du rôle joué par le fond « Magnetar Capital », un fond appartenant à la Banque dont le rôle était précisément de miser sur la baisse de ces produits financiers[59]. Dix mois plus tard, les produits avaient perdu quasiment toute leur valeur, provoquant une perte cumulée totale de 126 millions $ US chez les investisseurs[59]. Afin de mettre fin aux poursuites pour tromperie de l'organisme américain de contrôle des marchés financiers, la Banque a finalement accepté en juin2011 de rembourser les investisseurs[60].
L'assureur américain Allstate a porté plainte en contre la Banque pour vente frauduleuse detitres. JPMorgan Chase aurait vendu à Allstate pour 757 millions $ US de titres adossés à des prêts hypothécaires entre2005 et2008 en lui faisant croire que ces titres étaient sûrs, alors qu'en fait ils constituaient des actifs toxiques de prêts accordés à des personnes que la Banque savait insolvables[61].
Les autorités del’État du Massachusetts ont porté plainte en décembre2011 contre cinq banques, dont JP Morgan, pour utilisation de pratiques inéquitables et trompeuses. Les Banques sont accusées d'avoir effectué des saisies de logement dont elles ne détenaient pas le prêt immobilier, de faux et usage de faux, d'avoir triché avec lecadastre en vigueur[62].
La banque, et en particulier sa filiale Washington Mutual, a joué un rôle important dans le secteur desprêts hypothécaires à risques participant au déclenchement de lacrise des subprimes en 2008. En, un accord à l'amiable est conclu entre JP Morgan Chase et le département américain de la justice : la banque payera le montant record de 13 milliards de dollars, dont 2 milliards d'amende, et 4 milliards serviront à indemniser des particuliers[63],[64].
Pour la première fois en2018, une nouvelle règle de laSecurities and Exchange Commission (SEC) imposée en vertu de la réforme financièreDodd-Frank de2010 exige que les sociétés cotées enbourse informent comment leursPDG sont rémunérés par rapport à leurs employés. Dans les documents publics, les entreprises doivent divulguer leurs « ratios de rémunération », c’est-à-dire la rémunération du PDG divisée par celle de l’employémédian[65].
Selon les documents déposés auprès de la SEC, JPMorgan Chase &Co. a payé à son PDG 28 320 175 $ en 2017. Le travailleur moyen employé par JPMorgan Chase &Co. a reçu 77 799 $ en 2017 ; marquant ainsi un ratio de rémunération du PDG par travailleur de 364 pour 1[66].Bloomberg BusinessWeek du a constaté que le ratio de la rémunération du PDG par rapport au travailleur type est passé d’environ20 pour 1 dans lesannées 1950 à120 pour 1 en2000[67].
La rémunération totale du PDGJamie Dimon en 2018, était de 30 040 153 $, et la rémunération totale de l’employé médian a été déterminée à 78 923 $. Le ratio de rémunération qui en a résulté a été estimé à 381 :1[68].
Le, JPMorgan Chase & Co. admet devant la SEC (Securities and Exchange Commission) être responsable d'« échecs généralisés en matière de tenue de dossiers » de la part de sa filiale de courtiers-négociantsJ.P. Morgan Securities LLC (JPMS) qui était accusée par la SEC de« manquements généralisés et de longue date de la société et de ses employés à maintenir et à préserver les communications écrites » enfreignant ainsi les lois fédérales sur lesvaleurs mobilières qui imposent depuis lesannées 1930 une tenue de registres et de livres de comptes qui sont un élément essentiel de l'intégrité du marché ; JPMorgan Chase & Co. accepte en conséquence de payer une amende de 125 millions de dollars ; une somme qui selon la SEC« reflète la gravité de ces violations. Les entreprises doivent partager la mission de protection des investisseurs plutôt que de l'entraver avec une tenue de registre incomplète ». Et de son côté, laCommodity Futures Trading Commission a aussi annoncé un règlement avec JPMS (et ses entités affiliées) pour des conduites connexes. JPMorgan Chase & Co. s'engage à mettre en œuvre de sérieuses améliorations à ses contrôles de conformité[69].
La SEC rappelle à cette occasion que toute communications liée aux activités du groupe doivent être enregistrées de manière appropriée et conservée. Les échanges professionnels ne doivent donc jamais être menés hors des canaux officiels, ce qui permet d'échapper à la surveillance normale du marché par les autoritésad hoc et prive la SEC de preuves et de sources potentielles d'informations[69].
Or, les contrôles faits pour la période de à ont montré que les employés de JPM communiquaient souvent à propos de questions commerciales liées aux valeurs mobilières sur leurs appareils personnels, et en utilisant des messages texte, WhatsApp voire des comptes de messagerie personnels, aucun de ces messages n'ont été conservé par la société, en contradiction avec les lois fédérales sur les valeurs mobilières. et Ces manquements n'étaient pas cachées dans l'entreprise et JPMS reconnait que ceci« concerne toute l'entreprise y compris les superviseurs, superviseurs seniors, les directeurs généraux et même les agents responsables de la mise en œuvre et du respect des politiques et procédures de JPMS ». Ces manquements de la part de JPMorgan« ont entravé plusieurs enquêtes de la Commission et ont obligé le personnel à prendre des mesures supplémentaires qui n'auraient pas dû être nécessaires »"[69] ;
Gary Gensler, président de la SEC, a rappelé à cette occasion que« malheureusement, dans le passé, nous avons vu des violations sur lesmarchés financiers qui ont été commises en utilisant des canaux de communication non officiels, comme lescandale des changes en 2013[69]. L'obligation de constituer des livres et des registres aident la SEC à mener ses importants examens et son travail d'application. Ils renforcent la confiance dans notre système (...) »[69].
, surLe Monde,, consulté le)., consulté le).Entreprises duDow Jones | |
|---|---|
| Composition historique |
| Selon leConseil de stabilité financière (FSB) en 2024 | |
| Niveau 4 | |
| Niveau 3 | |
| Niveau 2 | |
| Niveau 1 | |
| Référence :2024 List of Global Systemically Important Banks (G-SIBs), Financial Stability Board, 26 novembre 2024 | |
Entreprises degestion d'actifs en 2022 par fonds gérés | |
|---|---|
| Référence :IPE [via Pensions & Investments], « The top 500 asset managers », |
Banque privée paractifs sous gestion(2022) | |
|---|---|
| Référence:Statista, « Leading private banks worldwide in 2022, by assets under management », |
Banques d'investissement(2017)[1] | |
|---|---|
| |
| Référence:« Global Investment Banking : Top Banks - Full Year 2017 » |
