Island Records est fondé le enJamaïque parChris Blackwell, Graeme Goodall etLeslie Kong, et financé par Stanley Borden deRKO. Son nom est inspiré de la chanson deHarry BelafonteIsland in the Sun[2],[3]. Blackwell expliquera en2009 :« J'aimais tellement la musique que je voulais en faire partie ou m'en rapprocher le plus possible »[2].
En1975,Funky Kingston du groupeToots and the Maytals est le premier album distribué par Island Records. Le critique musicalLester Bangs décrivit l'album dans Stereo Review comme « la perfection, l'ensemble le plus passionnant et diversifié de chansons de reggae par un artiste[4]... » En tant que fondateur d’Island Records,Chris Blackwell dit à propos du groupe : « The Maytals ne ressemblaient à personne…leur son était sensationnel, brut et dynamique »[5]. À l’origine,The Maytals étaient uniquement un trio vocal, mais après avoir signé avec Island Records en 1975,Chris Blackwell fait en sorte que le groupe d’enregistrement devienne The Maytals avec comme leader le chanteurToots Hibbert, et forme ainsiToots and the Maytals. Les premiers instrumentistes ajoutés au groupe comprenaient Jackie Jackson, Hux Brown, Rad Bryan etPaul Douglas[6]. En, Jackie Jackson décrit la formation du groupe dans une interview radio pour Kool 97 FM Jamaïque[7]. Accompagné par Paul Douglas et Radcliffe« Dougie » Bryan en studio, il explique :
« Nous sommes tous des membres originaux du groupeToots and the Maytals. D’abord, Toots and the Maytals c’était trois gars : Toots, Raleigh et Jerry... ils ont ensuite été signés par Island Records,Chris Blackwell. Et on était leur groupe d’enregistrement. Un jour, nous avons été appelés chez Blackwell. Et il nous dit : « Bien, messieurs, je pense qu’il est temps. On dirait bien que ce Toots and the Maytals va avoir du succès. » À ce moment-là, il avait déjà signé Bob. Alors dans son camp, Island Records, il y avait Toots and the Maytals etBob Marley. On parlait du reggae qui devenait international. On a continué de se voir et il (Blackwell) a décidé que le groupe d’accompagnement qui accompagne toutes les chansons, le groupe qui enregistre, devait devenir le groupe the Maytals. Alors, nous avons été tous réunis en tant que Toots and the Maytals. Et nous sommes aussi devenus The Maytals. Et puis on a pris la route en 1975. (...) On a fait la première partie deEagles,Linda Ronstadt etJackson Browne. On a fait la première partie deThe Who pendant environ deux semaines »[7]. »
En1980, Blackwell signe avec le groupe irlandaisU2, qui va devenir la principale source de revenus de la société. En1981,Charlélie Couture devient le premier artiste français signé par le label.
En, Blackwell vend Island Records et Island Music au groupe PolyGram UK pour180 millions de livres sterling ; il explique en2009 :« C'était devenu trop gros et trop corporatif pour moi et je ne pouvais pas vraiment m'en occuper[8]. » À la suite de la vente, Island n'est plus une société indépendante, mais Blackwell se voit confier un poste au sein du conseil d'administration de PolyGram et reste PDG de la nouvelle division Island Entertainment de PolyGram pendant dix ans[9]. PolyGram commence immédiatement à rééditer une grande partie du catalogue d'Island sur disque compact et élargit la portée d'Island grâce à son réseau mondial de fabrication et de distribution, mais le label était relativement peu concentré dans lesannées 1990. Entre1992 et1995, Island avait un sous-label appelé Island Red Label, qui se concentrait sur les artistes indépendants[10]. En1996, Polygram réunit Island Records et Def Jam, un autre de ses labels, dans le Island Def Jam Music Group. Trois ans plus tard, PolyGram est rachetée par le groupe canadien Seagram et ses sociétés sont intégrées à Universal Music.
Blackwell met finalement fin à son association avec la société en1997, car la vie d'entreprise entravait l'esprit d'indépendance de sa vie personnelle.« Je n'ai jamais vraiment eu de travail jusqu'à ce que je vende Island à PolyGram en 1989. C'était devenu trop corporatif », commente-t-il par la suite. Après le départ de Blackwell, PolyGram met fin aux activités cinématographiques d'Island[11]. Blackwell part fonder la sociétéPalm Pictures et diriger une chaîne d'hôtels de charme àMiami, aux États-Unis et dans lesCaraïbes, dont le très exclusif Goldeneye, autrefois la maison jamaïcaine du créateur deJames Bond,Ian Fleming[2]. En, PolyGram et ses labels associés ont été rachetés parSeagram, qui annonce son intention d'intégrer PolyGram à UMG afin de réaliser, en l'espace de quelques années, des économies estimées entre275 millions et300 millions de dollars américains par an. Seagram a également expliqué que l'acquisition permettrait d'unir une présence internationale significative à une activité nationale florissante, étant donné que plus des trois quarts des ventes de PolyGram étaient réalisées en dehors des États-Unis[12].
En2009, Island Records marque le50e anniversaire de sa fondation enJamaïque par Chris Blackwell en organisant une série de concerts et une exposition sous la bannière Island 50. Ces événements étaient une célébration de l'esprit de rue, de l'indépendance et de l'imagerie visuelle frappante qui sont au cœur de la créativité du label. Ces festivités se sont articulées autour d'une semaine de concerts au Shepherd's Bush Empire et au Bush Hall à Londres. Les concerts ont permis de retracer l'histoire du label, depuis ses racines reggae et jazz jusqu'à l'ère moderne. Parmi les artistes présents figuraientSly and Robbie,Ernest Ranglin,Paul Weller, The Compass Point All Stars, The I Threes,Aswad,Kid Creole and the Coconuts,Grace Jones,Steel Pulse,Keane,Tom Tom Club,Toots and the Maytals,The Mighty Diamonds, Yusuf Islam/Cat Stevens,Bombay Bicycle Club,Baaba Maal etU2[15]. Un autre hommage à Island 50 a eu lieu pendant quatre nuits au festival de jazz deMontreux, enSuisse, avec Marianne Faithfull, Grace Jones et Sly & Robbie, et Chris Blackwell a tenu une séance de questions-réponses.
En, le président sortant David Massey quitte Island pour rejoindre la relance d'Arista Records parSony Music Entertainment. Darcus Beese,OBE, prend le rôle de président après le départ de Massey. Pour assurer la transition, Beese quitte le Royaume-Uni pour s'installer dans les bureaux d'Island dans les locaux d'Universal Music Group à New York[16].
Le,Universal Music Group et sa filiale locale MCA Music lancent Island Records Philippines, la première succursale enAsie du Sud-Est du label créé il y a61 ans[17],[18],[19]. La succursale philippine est dirigée par Enzo Valdez, ancien cadre de Sony Music Philippines et de Sindikato Management.
Island World Communications, sous la direction de Blackwell et d'Andy Frain, crée Manga Entertainment Ltd, la division des films d'animation et des filmsjaponais en prises de vues réelles d'Island en1991. Cette année-là, Laurence Guinness, premier vice-président d'Island World Communications, acquiert la licence de distribution d'Akira à ICA Projects àLondres[20], et la distribution de ce qui était la première sortie du label est considérée comme une étape cruciale dans l'établissement de l'anime au Royaume-Uni[21]. En1994, Island vend les licences de distribution de la plupart des sorties de Manga à Siren Entertainment, une société de divertissement indépendante d'Australie. Ces droits sont ensuite cédés à Madman Entertainment en1999, lorsque Siren est devenue uniquement une société d'acquisition.