Il est envoyé à 12 ans au monastère de Fulda après la mort de son père, où son frère est prince-abbé. Il est ordonné prêtre deWurtzbourg en 1566 puis succède à son frère en 1570.
Il adopte alors une politique deContre-Réforme et dès 1571 appelle lesjésuites à fonder une école et un collège et à revenir à un catholicisme intégral. Il devient alors fortement impopulaire auprès des chevaliers qui le force à la démission en 1576. Il se réfugie alors près de l'archevêque de Mayence qui lui donne le château de Bieberstein comme résidence mais est immédiatement réintégré par le papeGrégoire XIII. Il ne retrouvera pourtant la direction du monastère de Fulda qu'en 1602 après un procès de 26 ans avecJules Echter von Mespelbrunn.
En 1602, Balthasar von Dernbach ordonne leprocès des sorcières de Fulda qui entraîne la mort d'environ 250 personnes de 1602 à 1605.
Josef Leinweber:Die Fuldaer Äbte und Bischöfe. Knecht, Frankfurt am Main 1989,(ISBN3-7820-0585-6).
Horst W. Müller:Dernbach und die „von Dernbach“. In:Hinterländer Geschichtsblätter. Bd. 84, Nr. 3, 2005,(ISSN0018-196X), S. 137–141, Nr. 4, S. 149–152; Bd. 85, 2006, Nr. 1, S. 153–155, Nr. 2, S. 162–167.
Otto Schaffrath:Fürstabt Balthasar von Dermbach und seine Zeit. Studien zur Geschichte der Gegenreformation in Fulda (=Veröffentlichung des Fuldaer Geschichtsvereins. Bd. 44). Parzeller, Fulda 1967, mit umfangreicher Literaturübersicht.
Gerrit Walther:Abt Balthasars Mission. Politische Mentalitäten, Gegenreformation und eine Adelsverschwörung im Hochstift Fulda (=Schriftenreihe der Historischen Kommission bei der Bayerischen Akademie der Wissenschaften. Bd. 67). Vandenhoeck und Ruprecht, Göttingen 2002,(ISBN3-525-36060-6) (Zugleich: Frankfurt (Main), Universität, Habilitations-Schrift, 1997) (Digitalisat).
