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| UBS Group AG | ||
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| Tipo | Aktiengesellschaft (AG) Sociedad por acciones | |
| ISIN | CH0244767585 | |
| Industria | Banco Servicios financieros | |
| Forma legal | sociedad anónima | |
| Fundación | 1862 | |
| Sede central |  Zúrich,Basilea,Suiza | |
| Área de operación | Mundial | |
| Presidente | Axel A. Weber | |
| Personas clave | Axel A. Weber (Presidente) Sergio Ermotti (CEO)[1] | |
| Productos | Banca de inversión Gestión de inversiones Gestión de patrimonios Banca privada Banco corporativo Capital inversión Sector financiero y de seguros Banco minorista Hipotecas Tarjetas de crédito | |
| Ingresos |  CHF 30,21 millardos (2018)[2] | |
| Beneficio económico | CHF 4,51 millardos (2018)[2] | |
| Beneficio neto | 7 630 000 000 dólares estadounidenses | |
| Activos | CHF 958 millardos (2018)[2] | |
| Propietario | Government of Singapore Investment Corporation,BlackRock yBanco de Noruega | |
| Empleados | 66.888 (2018)[2] | |
| Divisiones | UBS Asset Management | |
| Miembro de | German-Swiss Chamber of Commerce, Initiative Finanzstandort Deutschland y Net-Zero Banking Alliance | |
| Coordenadas | 47°22′37″N8°32′30″E / 47.37686111,8.54169444 | |
| Sitio web | www.ubs.com | |
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UBS AG es una sociedad suiza deservicios financieros con sede enZúrich, enSuiza.[3][4] Es unbanco privado y un banco de inversión.[5] Es uno de los mayores gestores de activos del mundo y pertenece al grupo de los 29 principales bancos clasificados por el Consejo Internacional de Estabilidad Financiera (FSB) como instituciones financieras de importancia sistémica. Por lo tanto, está sujeta a una supervisión especial y a unos requisitos de adecuación del capital más estrictos. Los orígenes de UBS se remontan al año 1856, cuando seis bancos privados fundaron unconsorcio que controlaba todos los bancos miembros, mientras que el nombre de la sociedad proviene de la abreviación de Unión de Bancos Suizos (UBS),acrónimo que dejó de tener sentido en 1998, cuando el banco se fusionó con la Sociedad de Bancos Suizos y UBS se convirtió en el nombre actual de la empresa.[6]
UBS es una sociedad por acciones y sus títulos accionarios están listados en laSIX Swiss Exchange y en labolsa de Nueva York (NYSE).[4] Consta de 300 sucursales ubicadas en 50 países del mundo. El 34% de sus 66.888 empleados trabaja enSuiza, el 34% enAmérica, el 18% enEuropa,Oriente Medio yÁfrica y el 14% en la regiónAsia-Pacífico.[7][2]
Los principales servicios financieros ofrecidos por UBS Group AG son: (i) la gestión de riquezas privadas (wealth management), (ii) labanca de inversión (investment banking) y (iii) lagestión de activos (asset management). EnSuiza, UBS es uno de los bancos líderes en los servicios de banco minorista y comercial, único país donde UBS ofrece estos servicios. En 2018, el monto total de susactivos en gestión se elevaba a CHF 958 millardos, con una capitalización en bolsa de CHF 45.907 millardos y con CHF 53.723 millardos defondos propios.[2][8]
Desde el 10 de junio de 2014, UBS Group AG es lasociedad matriz de UBS y maneja el 96.68% de sus títulos accionarios, mientras que el 3.32% de la sociedad está controlado por accionistas minoritarios.[9] El 14 de enero de 2015, la vieja sociedad UBS eliminó sus títulos de labolsa de Nueva York (NYSE) y pidió su eliminación también de laSIX Swiss Exchange.[10]
La estructura corporativa de UBS Group AG consta de cuatro órganos principales y de unCorporate Center:[11]
| Corporate Center | Global Wealth Management | Personal & Corporate Banking | Asset Management | Investment Bank |
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UBSWealth Management ofrece asesoramiento para la acumulación, la gestión, la preservación y la transmisión delpatrimonio de sus clientes,[12] ofrece servicios defamily offices[13] y servicios para empresas.[14] UBS es una de las mayores gestoras de activos del mundo. A partir de 2018, UBS gestiona la mayor cantidad de riqueza privada del mundo,[15] contando aproximadamente con la mitad de los multimillonarios del mundo entre sus clientes. Además, UBS ofrece valores y productos de ahorro respaldados por las actividades de suscripción e investigación de la empresa, así como servicios de ejecución de órdenes y compensación para transacciones originadas por inversores individuales. El negocio está dividido geográficamente con negocios separados enfocados en los EE. UU. y otros mercados internacionales.
Con sede en Suiza, UBS Wealth Management está presente en más de 40 países con aproximadamente 190 oficinas (100 de ellas en Suiza). A finales de 2018, Global Wealth Management empleaba a unas 23.600 personas en todo el mundo.[2] En Suiza, la gama de productos de UBS es aún más amplia que la internacional, concheques, depósitos de ahorro,tarjetas de crédito y productoshipotecarios para particulares, así como gestión de efectivo y banca comercial para pequeñas empresas y clientes corporativos.
Los principales competidores de UBS en esta área de actividad sonBank of America,Credit Suisse,Morgan Stanley,JP Morgan Chase,Wells Fargo yCharles Schwab.[16]
Esta división propone productos y servicios financieros para clientes minoristas, corporativos e institucionales enSuiza.[17] El banco suizo opera en el mercado depréstamos, ofrece cuentas deefectivo,pago, soluciones deahorro y dejubilación, fondos de inversión,[18]hipotecas residenciales y servicios de asesoría. UBS mantiene una posición de liderazgo en el mercado de préstamos minoristas y corporativos en Suiza; de hecho, presta servicios a uno de cada tresfondos de pensiones, a más del 85% de las 1.000 empresas suizas más grandes y al 85% de los bancos que residen en el país.[19] En 2014, 2017, 2018 y 2019, la revista financiera internacionalEuromoney nombró a UBS como mejor administrador doméstico de efectivos enSuiza (en inglés: "Best Domestic Cash Manager in Switzerland").[20]
Al final de 2018, UBSPersonal & Corporate Banking (anteriormente nombrado Retail & Corporate) tenía una cartera crediticia de CHF 131 millardos. De ellos, el 74 % estaba asegurado por viviendas residenciales y el 14 % por propiedades comerciales e industriales.[2] La red de distribución minorista y corporativa incluye no sólo 279 sucursales en Suiza, sino también 1.250 cajeros automáticos y terminales de autoservicio, así como servicios de banca digital, que dan servicio a 2,5 millones de clientes.[19][2]
El principales competidor de UBS en esta área de actividad esCredit Suisse.
UBSAsset Management está presente en 22 países y ofrece servicios de inversión a clientes institucionales, mayoritarios y a clientes de la divisiónWealth Management.[21] En 2018, el monto total de los activos invertidos por esta división era de CHF 781 millardos y los activos administrados en 2016 eran CHF 420 millardos.[2][19][22] El 66% de estos activos provenía de clientes institucionales, mientras que el 34% de clientes mayoristas y clientes de la divisiónWealth Management.[19] UBS Asset Management es la mayor gestora de fondos de inversión colectiva de Suiza, una de las principales de Europa y una de las mayores gestoras de fondos de cobertura y de inversiones inmobiliarias del mundo.[23]
Los principales competidores de UBS en esta división sonBlackRock,Vanguard Group, State Street Global Advisers (SSGA),Fidelity Investments yAllianz Asset Management (AAM).[24]
A través de sus dos unidades de negocio:Corporate Client Solutions eInvestor Client Services, esta división se ocupa de servicios de asesoría para elbanco de inversión, de acceso a patrimonios y amercados de valores, de derivados y de capitales, ofrece servicios decrédito y demetales preciosos[25] y proporciona consejo tanto a clientes privados, institucionales, corporativos, gubernamentales y fondos especulativos como a bancos pequeños, intermediarios y asesores financieros.[19] A finales de diciembre de 2018, el personal empleado en UBS Investment Bank sumaba un total de 5.205 personas, presentes en 33 países (con oficinas principales en Chicago, Fráncfort, Hong Kong, Londres, Nueva York, Shanghái, Singapur, Tokio y Zúrich).[2]
UBS Investment Bank ofrece servicios que cubren valores, otros productos financieros e investigación enrenta variable,tasas,crédito,divisas,metales preciosos yderivados. Dentro de la división de UBS Investment Bank, el Departamento de Banca de Inversión (IBD) proporciona una gama de servicios de asesoría y suscripción que incluyenfusiones y adquisiciones, reestructuraciones, ofertas de capital, ofertas de deuda de alto rendimiento y degrado de inversión, financiación apalancada y estructuración de préstamos apalancados, y la colocación privada de capital, deuda y derivados.
Los principales competidores de UBS en Banca de Inversión son en particularGoldman Sachs,JPMorgan Chase,Bank of America Corporation yMorgan Stanley.[26]
Los principales bancos mundiales encompetición con UBS son:Citigroup,HSBC,Deutsche Bank,Goldman Sachs,JP Morgan,Morgan Stanley,Bank of America yMerrill Lynch.[27] A nivel nacional, UBS compite conCredit Suisse y con diferentes bancos cantonales, como laZürcher Kantonalbank, Raiffeisen,Postfinance yMigrosbank.[19]
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La historia de UBS es larga y compleja y comprende una continua sucesión defusiones y adquisiciones con otros bancos. En 1998, la UBS hodierna fue creada a través de la fusión de dos grandes bancos suizos: laUnión de Bancos Suizos y la Sociedad de Bancos Suizos.[6][28][29] Todavía, la fecha oficial de la fundación de UBS es abril de 1862, cuando el Banco de Winterthur, que era uno de los dos bancos fundadores de la Unión de Bancos Suizos, fue fundado.[6]
En 2014, el Grupo UBS (UBS Group AG) fue fundido comoholding. Sulogotipo fue dibujado por la ilustradora suiza Warja Honegger-Lavater y está compuesto por tres llaves que aluden a los tres valores fundamentales por UBS:confianza,seguridad y discreción. El banco utiliza estelogotipo desde 1937.[6]
El banco suizo está constituido también por otros bancos importantes, adquiridos por UBS o por sus predecesores. Entre ellos destacan: Paine Webber,Dillon Read & Co., Kidder, Peabody & Co., Phillips & Drew,S. G. Warburg & Co., Blyth, Eastman, Dillon & Co., Jackson & Curtis e Union Securities.[6]
A continuación se propone un resumen no exhaustivo de la historia de UBS a través de la Sociedad de Bancos Suizos (SBS).
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La historia de UBS a través de la Sociedad de Bancos Suizos (SBS) empieza en 1854, cuando seis bancos privados se reunieron enBasilea para crear el Bankverein, unconsorcio patrocinador de seis bancos miembros.[30][31] En 1871, el Bankverein, junto al Frankfurter Bankverein, se transformó en unasociedad por acciones cuyo nombre era Basler Bankverein. Elconsorcio originario acabó por lo tanto de existir. Ese nuevo banco inició su actividad con un capital de CHF 30 millones y CHF 6 millones de capital compartido.[6]
En 1897, después de muchasfusiones y adquisiciones, el Basler Bankverein se transformó otra vez y la Sociedad de Bancos Suizos se constituyó.[30] En 1917, su nombre originario (en alemán: Schweizerischer Bankverein) fue finalmente transformado en Sociedad de Bancos Suizos.[32]
Después de laSegunda Guerra Mundial, en 1945, la SBS adquirió el Banco comercial de Basilea (la Basler Handelsbank), uno de los más grandes bancos suizos, que sin embargo llegó a ser insolvente al final de la guerra.[6] En este periodo, la SBS era la primerasuscriptora deobligaciones para el gobierno suizo. En los años cincuenta, la sociedad constaba de 31filiales enSuiza y de tres filiales en el extranjero (entre ellas,Londres). En los cinco años siguientes a la guerra, la SBS llegó a multiplicar supatrimonio, alcanzando los CHF 4 millardos y en 1965 los CHF 10 millardos.[6]
Como todas las sociedades bancarias, la historia de UBS comprende variasadquisiciones de bancos nacionales e internacionales. En 1961, la SBC adquirió el Banco popular del Valais con sede enSion,Suiza, y el Banco popular de Sierre.[6] En 1970, el banco abrió una sucursal enTokio.
En 1992, la SBS adquirió la O'Connor & Associates, una empresa denegociación deopciones con sede enChicago y la más grande creadora del mercado de cambio deopciones financieras en losEstados Unidos.[32] La O'Connor se unió a las actividades delmercado monetario, delmercado de capitales y delmercado de divisas de la SBC para crear unmercado de capitales y de operaciones detesorería integrados a nivel mundial.[6][33]
Como se nota en el gráfico siguiente, dos años después, en 1994, la SBS adquirió la Brinson Partners, una sociedad de gestión patrimonial cuyo cargo principal era establecer el acceso de las instituciones estadounidenses al mercado mundial.[6] Después de laadquisición, Gary P. Brinson, el fundador de Brinson Partners, fue encargado de su gestión patrimonial y, con lafusión de la SBS, fue nombrado director deinversiones (en inglés:chief investment officer) (CIO) de la división UBSGlobal Asset Management.[6]
Sociedad de Bancos Suizos (Fusionada en 1998 con la Unión de Bancos Suizos) |
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En 1995 siguió lacompra por 1.4 millardos de dólares deS. G. Warburg & Co., uno de los principalesbancos de inversión enEuropa que tenía su sede principal enLondres y que se transformó en la predecesora de UBS Investment Bank.[6][34] La SBS incorporó la S. G. Warburg a subanco de inversión y creó la SBC Warburg.[34][35] Estaadquisición señaló un empuje importante en el sector de banco de inversión. S.G. Warburg tenía una buena reputación comobanca de negocios y se había transformado en una de lasbancas de inversión más respetadas enLondres. Sin embargo, la expansión de S.G. Warburg en losEstados Unidos apareció dificultosa y costosa tanto que, en 1994, las tratativas para la fusión conMorgan Stanley no terminaron exitosamente.
En cuanto albanco de inversión estadounidenseDillon Read & Co., en 1997 la SBS pagó 600 millones de dólares para su adquisición.[6][36] Fundada en 1832, la Dillon, Read & Co. gozaba de gran importancia entre los bancos deWall Street en los años veinte y treinta del siglo XX. Este banco estadounidense negoció su venta con ING, poseedora del 25 % de la sociedad, pero sus socios rechazaron los planes de integración.[6] La adquisición de laDillon Read & Co. por parte de la SBS llevó a la incorporación del banco estadounidense con la SBC Warburg, que se transformó en la SBC Warburg Dillon Read.[37]
A continuación se propone un resumen no exhaustivo de la historia de UBS a través de laUnión de Bancos Suizos.
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La historia de UBS a través de laUnión de Bancos Suizos empieza a lo largo de 1862, cuando el Banco deWinterthur era operativo y se instituyó con un capital accionario inicial de CHF 5 millones.[6] El banco de Winterthur participó activamente en el desarrollo comercial e industrial de su homónima región, tanto que, en la segunda mitad del siglo XIX, Winterthur fue declarada centro industrial de la parte norte-oriental deSuiza, gracias también a su rol fundamental desempeñado en la construcción y en la expansión del sistema ferroviario nacional.[6]
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Un año después, en 1863, fue fundado el Banco deToggenburgo con sede enLichtensteig, en el Cantón deSan Galo. Su capital inicial era de CHF 1.5 millones. Este banco operaba en los ámbitos delahorro y delcrédito hipotecario local y, más tarde, comobanco comercial y deemisión.[6]
La fusión de estos dos bancos: el Banco de Winterthur y el Banco de Toggenburgo, llevó en 1912 a la creación de laUnión de Bancos Suizos.[28] Elpatrimonio total registrado después de esta fusión era de CHF 202 millones.[6] En 1917, la Unión de Bancos Suizos inauguró su nuevo edificio en laBahnhofstrasse 45, enZúrich, que hoy sigue siendo la sede principal de UBS. Sin embargo, la Unión de Bancos Suizos trasladó su sede principal deWinterthur y deSan Galo aZúrich solamente en 1945.[6]
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El estallido de laPrimera Guerra Mundial en 1914 no causó un gran impacto económico en laUnión de Bancos Suizos y en la Sociedad de Bancos Suizos.[28] Gracias a laneutralidad y a la estabilidad deSuiza, los dos bancos formaban parte del círculo helvético de los grandes bancos y llegaron aun a aumentar su número de empleados en los años veinte.[6] Sin embargo, laGran Depresión de 1929 impactó también alsistema financiero suizo. De hecho, laUnión de Bancos Suizos tuvo que despedir a muchos de sus colaboradores, tanto que su orgánico disminuyó de un cuarto. Supatrimonio se demedió de CHF 1 millardo en 1930 a CHF 441 millones en 1935. Lo que más gravaba sobre este derrumbe era la presencia deactivosinmovilizados en el extranjero, sobre todo enAlemania, donde lainflación era altísima. Las reservas del banco se demediaron y su capital disminuyó, incluso los salarios de sus empleados.[6]
Pocos años después, los salarios y el personal contratado empezaron a aumentar nuevamente. En el mismo año, en 1938, laUnión de Bancos Suizos fundó la Intrag, una sociedad focalizada en la gestión defondos de inversión con sede enZúrich. La Intrag constituyó el fondo financiero América-Canadá (en inglés:America-Canada Trust Fund - AMCA), el primerfondo de inversión suizo concuotas de inversión flexibles.[6]
El gráfico siguiente muestra cuáles fueron las fusiones y las adquisiciones más importantes de la Unión de Bancos Suizos:
Unión de Bancos Suizos (Fusionada en 1998 con la Sociedad de Bancos Suizos) |
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Al final de laSegunda Guerra Mundial, laUnión de Bancos Suizos y la Sociedad de Bancos Suizos consolidaron su posición adquiriendo dos grandes concurrentes: respectivamente el Banco Federal (fundado en 1863) y el Banco comercial deBasilea (fundado también en 1863), que sin embargo tenían problemas deliquidez.[30] Con laadquisición del Banco Federal, la Unión de Bancos Suizos acrecentó supatrimonio total alcanzando los CHF 1.5 millardos. Por otro lado, la adquisición del Banco comercial de Basilea aumentó el patrimonio total de la Sociedad de Bancos Suizos hasta los CHF 2 millardos. Los dos bancos aprovecharon de la situación para mejorar su situación económica, tanto que en los años sesenta alcanzaron unpatrimonio total que por primera vez superaba los CHF 10 millardos, mientras su propiocapital sobrepasaba CHF 1 millardo.[6]
El Banco comercial de Basilea desempeñó un papel importante en el desarrollo económico europeo, sobre todo por lo que concierne a laelectrificación. En 1896, el banco basiliense, junto a laSiemens Halske AG deBerlín, constituyó la Schweizerische Gesellschaft für elektrische Industrie (Indelec) enBasilea. Esta sociedad eléctrica financió nuevascentrales hidroeléctricas enSuiza,Europa yMéxico, apoyando además laelectrificación de capitales comoParís,San Petersburgo yMoscú.[6]
En los años siguientes, tanto la UBS como la SBS adquirieron diferentes bancos suizos y abrieron nuevas filiales, adquiriendo unacuota de mercado mayor. Ambas sociedades habían mantenido siempre su posición en el podio de los tres mayores bancos suizos, cuyo primer o segundo plazo estaba ocupado por la SBS.[6] Sin embargo, la situación cambió en 1967, cuando la Internationale Industrie- und Handelsbeteiligungen AG (Interhandel), exholding de I. G. Chemie fundada enBasilea en 1928, se fusionó con laUnión de Bancos Suizos.[28] Esta fusión llevó la Unión de Bancos Suizos a declararse como el mayor instituto de crédito suizo y uno entre los más fuertes de todaEuropa.[6]
La adquisición en 1986 de Phillips & Drew llevó el banco suizo a tener las bases para crear la división de UBS Global Asset Management.[6]
Elpatrimonio total de laUnión de Bancos Suizos y de la Sociedad de Bancos Suizos continuó a aumentar desde el final de los años sesenta hasta el inicio de los años ochenta. Los dos bancos acrecentaron también el número total de filiales y de agencias enSuiza: la UBS tenía 159 filiales y la SBS 110. En efecto, desde el inicio de los años setenta, la UBS y la SBS están presentes en todos loscontinentes:Australia (enSídney yMelbourne),Asia oriental y sudoriental (enHong Kong,Tokio ySingapur),Sudáfrica (Johannesburgo) y en todaAmérica (enMontreal,Chicago,San Francisco,Ciudad de México,Caracas,Bogotá,Río de Janeiro,São Paulo yBuenos Aires).[6]
Junto a la expansión de la red de filiales, los dos bancos intentaron también mejorar su elaboración de datos. Mientras al inicio de los años sesenta tanto laUnión de Bancos Suizos como la Sociedad de Bancos Suizos eran esencialmentebancos comerciales sinhipotecas,cuentas de ahorros y cuentas sueldos, al final del decenio ambas introdujeron actividades de banco privado y minorista. LaUnión de Bancos Suizos fue el primer banco en laEuropa continental a instalar, en 1967, uncajero automático en el área subterránea de laestación central de Zúrich. La UBS empezó también a ofrecer las primerascuentas de ahorros seguidas, dos años después, porcuentas bancarias y por la tarjeta de la cuenta.[6]
Al final de los años ochenta y al principio de los noventa comenzaron a surgir problemas para el sector financiero suizo, que inició a estar bajo presión. Además de laburbuja inmobiliaria de los años ochenta, en los años noventa, la crisis de las hipotecas afectó los bancos suizos, que subieron grandes pérdidas. El número de grandes bancos suizos disminuyó de cinco a tres.[6] Por otra parte, estos bancos sufrieron una rápida consolidación del sector financiero. Con la adquisición del Banco Leu[28] en 1990 y del Banco Popular de Sondrio en 1993, Credit Suisse se convirtió en el banco suizo de mayor relevancia. En 1995 fue la SBS quién adquirió la S.G. Warburg en Londres, uno de los principales bancos de inversión en Europa.[6]
La situación de la Unión de Bancos Suizos y de la Sociedad de Bancos Suizos cambió en la mitad de los años noventa. Ambos bancos buscaron oportunidades de crecimiento afuera del mercado nacional para convertirse en institutos financieros globales.[6] A nivel nacional, ambos institutos no gozaban de unarentabilidad suficiente y a nivel internacional no eran bastante fuertes para mantener una posición preponderante a largo plazo.[38] Para alcanzar sus objetivos estratégicos con éxito tanto a nivel mundial como nacional, el 8 de diciembre de 1997, la Unión de Bancos Suizos y la Sociedad de Bancos Suizos, que en aquel periodo ocupaban la segunda y la tercera posición en el podio de los mayores institutos bancarios suizos, anunciaron sufusión.[39][28] El nuevo banco aspiraba a ganar plazo entre los líderes mundiales del sector en todos sus segmentos de actividad: banco de inversión, gestión patrimonial institucional, banco privado y el capital riesgo ocapital inversión (private equity), mientras que en Suiza miraba a la gestión de los sectores debanco comercial y corporativo.[39]
El 29 de junio de 1998, la fusión entre la Unión de Bancos Suizos y la Sociedad de Bancos Suizos fue reconocida legalmente y la UBS AG,Zúrich yBasilea, fue constituida.
La fusión de los dos institutos bancarios suizos llevó el Banco Unido de Suiza a convertirse en el segundo banco mundial con un total de CHF 922 millardos de activos, de los cuales el 60% estará controlado por la Unión de Bancos Suizos, mientras el restante 40% por la Sociedad de Bancos Suizos. ElBanco de Tokio-Mitsubishi deJapón mantuvo su primera posición en la clasificación de los diez mayores bancos mundiales.[39][40] El banco se posicionó también como el primero en Europa, delante de laDeutsche Bank, que fue desplazada en tercera posición en la clasificación mundial. El capital propio de la nueva UBS era de CHF 35 millardos. Con estas cifras, UBS pudo unirse al grupo de élite de los mayoresbancos de inversión globales, constituidos por las compañías estadounidensesMerrill Lynch & Co.,Morgan Stanley yGoldman Sachs.[41][42]
El presidente de la nueva UBS era Mathis Cabiallavetta.[43] Las cuatro divisiones que constituían al banco eran: la gestión depatrimonio, con sede enBasilea; la gestión institucional, con sede enChicago; los clientes privados y las empresas, enZúrich, y labanca de negocios enLondres. Al lado de las atractivas cifras económicas que caracterizaban al nuevo gigante bancario existían también otras menos satisfactorias: se estimaba que el banco suprimió un total de 13 000 empleados, de los cuales 7000 enSuiza (1800 por despidos inmediatos) y 6000 en sus oficinas en el extranjero. Además, un tercio de sus 560 sucursales suizas fueron cerradas.[40]
ElLong-Term Capital Management (LTCM) fue unfondo de inversión libre con sede enEstados Unidos que utilizó estrategias deretorno absoluto, como elarbitraje de ingreso fijo, el arbitraje estadístico y el comercio de pares combinados con un elevadoapalancamiento. El principalfondo de inversión libre de la entidad, el Long-Term Capital Portfolio L.P., quebró en 1998 y los principales bancos de inversión estadounidenses y europeos como UBS, que habían invertido grandes capitales en ella, sufrieron unas pérdidas enormes, además de repercusiones negativas sobre su imagen y su fidelidad. En efecto, UBS perdió CHF 793 millones y todo esto sucedió antes de su fusión, el 23 de septiembre de 2015.[44] Dado que la seguridad de todo elmercado crediticio estadounidense corría el riesgo de colapsar por la actuación de un solofondo de inversión, el LTCM, la Junta de laReserva Federal de los Estados Unidos, guiada por su presidenteAlan Greenspan, decidió organizar unrescate financiero por parte de los mayoresacreedores. UBS tuvo parte en este auxilio contribuyendo con $ 300 millones.
El primer año de actividad de UBS fue bastante decepcionante, tanto por el problema delLTCM como por los costes de integración. Sin embargo, desde el final de 1999, los resultados del banco suizo empezaron a cambiar y en 2000 UBS pudo registrar y publicar sus primeros resultados financieros sólidos, tanto que, en mayo del mismo año, UBScotizó sus acciones nominativas globales en laBolsa de Nueva York. Este fue el primer paso de UBS en laadquisición del intermediario estadounidense Paine Webber.[45]
Para más informaciones véanse los siguientes libros/ artículos:
El 3 de noviembre de 2000, UBS adquirió Paine Webber, sociedad estadounidense de intermediación que transformó el banco suizo en el banco privado más grande del mundo. Con esta adquisición, UBS cambió completamente su estrategia de expansión mundial, ya que ahora tenía una filial instalada enEstados Unidos, que representaba el mercado financiero más grande del mundo y había integrando el 58% de empleados extranjeros en su orgánico. Gracias a la adquisición de PaineWebber enseguida fue creada también la actual división de UBS Wealth Management Américas.[6]
 Paine Webber (consolidó tres filiales en 1984; fusión en 2000 con UBS) |
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En 2006, UBS declaró que éste había sido el mejor año en su historia. Sin embargo, algunos meses más tarde el banco suizo registró unas graves pérdidas debido a la crisis de las hipotecas subprime.[6][46]
Lacrisis de las hipotecas deEstados Unidos influyó de manera muy negativa en la evolución de UBS, que durante el tercer trimestre de 2007 registró pérdidas por 400 millones y previo unas pérdidas de 481,16 millones de euros. Este hecho motivó a la empresa suiza a despedir a 1.500 empleados de la división debanca de inversión. Es en efecto en esta división, precisamente en el sectorsubprime estadounidense de la filial Dillon Read Capital Management, dónde se registraron ingresos negativos en lascarteras de valores por un total de 2600 millones de euros. Estas serán las primeras graves pérdidas registradas después del fracaso del Long-Term Capital Management hace nueve años.[47][46][48]
UBS fue el banco más afectado enEuropa por esta crisis. Durante el 2008 los resultados negativos continuaron, tanto que en el segundo trimestre el banco suizo perdió 221 millones de euros con una consecuente reducción de sus empleados.[49] Durante tres meses, UBS despidió a 2.387 empleados, el 3% de su fuerza de trabajo. Incluso el comité ejecutivo sufrió un recorte y vio la salida deldirector financiero Marco Suter, señal de una nueva reorganización de los cargos directivos y aún de las actividades financieras. Otras consecuencias fueron la huida de muchos clientes, en número superior a la entrada de dinero, junto a la separación tanto de la gestión de patrimonios como de la banca privada de la banca de inversión. Medida esta que llevó inevitablemente el banco a cerrar la división Dillon Read Capital Management.[50]
ElComité ejecutivo es elórgano ejecutivo de UBS Group AG. Decide las estrategias del grupo y tiene la última palabra sobre suadministración. Además, nombra a los miembros delConsejo de administración. Sergio P. Ermotti es su director ejecutivo.[51]
ElConsejo de administración es el órgano degobernanza corporativa y tiene responsabilidad última para las estrategias, la administración del grupo, el nombramiento y la supervisión de su gestión ejecutiva.Axel A. Weber es supresidente.[52][53]
| ElConsejo de administración está compuesto por:[54] | ElComité ejecutivo de UBS AG está compuesto por:[55] |
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Los accionistas más importantes de UBS Group AG son (según datos del 31 de marzo de 2017):[56]
| Nombre accionista | Número de acciones | Porcentaje |
|---|---|---|
| UBS Securities LLC | 143,792,090 | 3.94 |
| Norges Bank Investment Management | 127,802,811 | 3.44 |
| Capital Research Global Investors | 109,253,107 | 2.94 |
| Credit Suisse First Boston | 90,648,178 | 2.44 |
| The Vanguard Group, Inc. | 78,500,207 | 2.11 |
| UBS Asset Management, Basel and Zúrich | 45,313,917 | 1.22 |
| Artisan Partners LP | 44,564,546 | 1.21 |
| BlackRock Fund Advisors | 43,925,565 | 1.21 |
| Dodge & Cox | 43,113,727 | 1.16 |
| Credit Suisse AG | 41,928,994 | 1.13 |
| Fisher Asset Management, LLC | 37,527,776 | 1.01 |
| Harbor Capital Advisors Inc. | 34,595,474 | 0.93 |
| FMR, LLC | 34,230,145 | 0.92 |
| Zurcher Kantonalbank | 33,072,391 | 0.89 |
| Wellington Management Company | 32,689,266 | 0.88 |
| Deutsche Bank Asset Management | 19,457,644 | 0.53 |
| Allianz Global Investors | 17,687,181 | 0.48 |
| Goldman Sachs Asset Management, L.P. | 16,087,210 | 0.44 |
| Schroder Investment Management | 15,988,129 | 0.43 |
En enero de 2010, UBS publicó uncódigo de conducta y deética profesional.[57] El código trata temas como el crimen financiero, lacompetitividad, laconfidencialidad, losderechos humanos y las cuestiones ambientales. Además, enumera lassanciones que podrían aplicarse cuando los empleados violan las normas del código. Según Kaspar Villiger, expresidente de lajunta directiva, y Oswald J. Grübel, exdirector ejecutivo del grupo, el código representa una “parte integrante del cambio en el modo de operar de UBS”.[58]
En 2011, UBS amplió su base de datos para incluir informaciones sobre cuestiones ambientales y sociales suministradas porRepRisk, una sociedad de investigación y análisis sobre riesgos ambientales, sociales y degobernanza (ESG).[59] Este instrumento permite reducir los riesgos ambientales y sociales que pueden tener un impacto negativo sobre la reputación del banco o su desempeño financiero; facilita la estandarización a nivel mundial y la implementación sistemática de los procesos de diligence de UBS. Los datos deRepRisk se utilizan también en el proceso de on-boarding para evaluar potenciales clientes y socios comerciales, para la revisión periódica de los clientes y para evaluar los riesgos vinculados a las transacciones del banco de inversión.[60]
UBS ha sido uno de los primeros en adoptar el uso de la tecnología deblockchain en los servicios financieros. En abril de 2015, UBS abrió un laboratorio de innovación en el espacio del acelerador tecnológico Level39 en Londres.[61]
En agosto de 2016, UBS anunció que se asociará conBNY Mellon,Deutsche Bank,Banco Santander, la compañía de corretaje ICAP y la compañíafintech Clearmatics para promover la "Utility Settlement Coin" (USC) de UBS. El USC es una moneda digital basada en blockchain que las instituciones financieras podrían utilizar para realizar transacciones de valores entre sí, pasando por alto los procesos de liquidación tradicionales que se están ejecutando.[62]
En 2018, UBS clonó digitalmente a Daniel Kalt, uno de sus principales economistas. El experto eninteligencia artificial FaceMe fue contratado para crear un avatar interactivo de Kalt que puede reunirse con los clientes a través de la pantalla de televisión. Los clientes podrán hacer preguntas y recibir respuestas, gracias a la tecnología de inteligencia articicial deWatson deIBM.[63][64]
UBSpatrocina diferentes competiciones deportivas y exposiciones mundiales de arte, entre las cuales destacan laFórmula 1 y elarte contemporáneo. UBS apoya también eventos nacionales y regionales con plataformas dedicadas aldeporte y a lacultura.[65]
UBS patrocina diferentes eventos deportivos, especialmente los torneos degolf y dehockey sobre hielo, pero se ocupa también de:[66]
UBS se ocupa de patrocinar eventos relacionados con elarte contemporáneo y lamúsica clásica, apoyafestivales de cine yfestivales de música,fundaciones yóperas.[65] EnSuiza, UBS patrocina fundaciones benéficas, como la Fundación UBS para la Cultura y la Fundación UBS para Cuestiones Sociales y de Formación.[67] Entre ellas, hay:[65]
El 10 de mayo de 2004, UBS fue multado con 100 millones de dólares por laReserva Federal deEstados Unidos por una serie de transferencias ilegales de fondos aCuba,Irán y otros países sometidos aembargo comercial por EE. UU., realizadas desde una cuenta abierta por la Reserva Federal en UBS.[70][71]
UBS estuvo implicado en un caso delavado de dinero perteneciente aAdnan Khashoggi, untraficante de armassaudí que se valía de un ciudadano de laIndia para blanquear dichos ingresos ilícitos. Este ciudadano indio, Hasan Ali Khan, dueño de un criadero de caballos enPune, fue arrestado en 2011 por las autoridades de su país, y se le acusó de actuar comotestaferro para Khashoggi. Tanto Khan como Kashinath Tapuriah, un empresario deCalcuta, fueron imputados en aplicación del Acta de Prevención del Blanqueo de Capitales de la India. En 2003, Khan (que había contactado con UBS a través de Khashoggi en 1982) ayudó presuntamente a Kashoggi a blanquear 300 millones de dólares depositados en cuentas bancarias en Estados Unidos, para lo que empleó los servicios de una sucursal de UBS en Zúrich; se sospechaba que el dinero procedía de las operaciones de tráfico de armas de Kashoggi.[72][73][74] Tras demostrarse que estas sospechas eran ciertas, se procedió a congelar una de las cuentas del saudí.
El periódicoIndia Today informó de que Khan tenía presuntamente 8 mil millones de dólares endinero negro en una cuenta en UBS.India Today aseguró que había verificado estas cifras gracias a una carta escrita por UBS Zúrich. Por su parte, el gobierno indio declaró que había comprobado la existencia de esta cuenta en UBS.[75]
UBS desmintió los informes de los medios de comunicación de la India que lo relacionaban con Hasan Ali Khan y/o afirmaban que poseía cuentas y activos pertenecientes al empresario indio. Cuando los gobiernos de la India y Suiza solicitaron al banco que se pronunciase sobre el asunto, UBS declaró que los documentos que lo relacionaban con Kashoggi, así como los informes de los medios de comunicación anteriormente mencionados, eran falsos.[76][77]
UBS Alemania SA fue investigada por las autoridades judiciales deMannheim, Alemania, después de que una investigación de la Hacienda alemana destapase sospechosas transferencias de fondos de Alemania a Suiza, presuntamente realizadas por la sucursal de UBS Alemania enFránkfurt. Concretamente, se investigó la complicidad de UBS en múltiples casos de evasión fiscal en los que estaban implicados ciudadanos alemanes. En aquel entonces, se llegó a pensar que dicha investigación reduciría las probabilidades de que Alemania y Suiza firmasen un acuerdo de colaboración en materia fiscal.[78]
Los investigadores de la Hacienda alemana llevaron a cabo una redada en las oficinas de UBS Alemania en mayo de 2012, que se saldó con la confiscación de más de 100 000 documentos físicos y archivos informáticos. Esta documentación fue utilizada como prueba en la investigación anteriormente mencionada. El banco, que afirma estar colaborando con los investigadores, declaró que "una investigación interna de los alegatos de irregularidades no detectó indicios de conducta irregular alguna por parte de los empleados de UBS Alemania SA."[78]
En julio de 2014, UBS abonó una sanción de aproximadamente 400 millones de dólares estadounidenses, después de que las autoridades judiciales deBochum lo acusasen de evasión fiscal.[79][80]
En junio de 2017, las autoridades suizas estaban investigando a UBS por blanquear presuntamente 90 millones de dólares, vinculados a latala ilegal y a altos funcionarios corruptos del gobierno malasio.[81][82][83]
Varios bancos (UBS,Barclays,HSBC,Deutsche Bank) y personas famosas estaban involucradas en una trama de corrupción destapada en 2016, que se dedicaba a realizar operaciones financieras secretas enparaísos fiscales. La prensa bautizó a esta trama como "losPapeles de Panamá".[84][85]
| Control de autoridades |
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