Hedeby var strategisk placeret, hvor den nord-syd gående Hærvej og den vest-øst gående handelsrute viaEjderen,Trene ogSlien i det sydligeJylland mødtes.
De første huse blev bygget omkring Hedebybækkens udløb iHedeby Nor og var omgivet af en 1,3 km lang og op til 10 m høj halvkredsvold, som stod i forbindelse med det ældsteDannevirke. Halvkredsvolden afgrænsede et areal på 24 ha og fortsatte som en palisade ud i vandet, så havnen og skibene også var beskyttet. Volden havde porte i nord, syd, sydvest og i vest, hvorigennem løb Hedebybækken for byens vandforsyning. Byens gader løb vinkelret på og parallelt med bækken. Porten i sydvest kaldes ogsåSvends Stormhul efterSvend Tveskæg.
De ældste huse i Hedeby er fra begyndelsen af800-tallet. Udgravningerne af den centrale bebyggelse inden for halvkredsvolden viser, at husene i Hedeby lå tæt, og at gaderne imellem var bygget af træplanker. I nordvest var der talrigegrubehuse, der tjente som værksteder for mange forskellige håndværkere. Hedebys havn fungerede dengang både som handelsplads og samlingssted for flåden. Havnen var beskyttet af en pælespærring og havde på et tidspunkt op til 60 m lange anløbsbroer. I havnebassinet er der fundet rester af et stort handelsskib og et elegant krigsskib.
Efteranglernes udvandring til De britiske Øer blev det sydlige Jylland underlagtdanerne[3], som i 737 byggedes grænsevoldenDannevirke mellem Trene og Østersøen.
Den ældste bebyggelse, som har ligget lige syd for den senere Hedeby, er fra 700-tallet. I 804 omtales Hedeby første gang i de skriftlige kilder, idet de frankiske rigsannaler fortæller, at den danske kong Godfred ødelagde den slaviske handelspladsReric i Mecklenburg og flyttede købmændene herfra til Hedeby. Herefter omtales Hedeby hyppigt såvel i udenlandske krøniker som på danske og nordiskerunesten og iskjaldekvad. Vikingebyen regnes for grundlagt af kongGodfred. Den var i hvert fald hans vigtigste besiddelse.
Hedeby var den vigtigste handelsplads ivikingetiden, ligesom der er fundet tegn på en omfattende håndværksaktivitet. Indbyggerne handlede med bl.a. klæde, keramik, salt, vin med krydderier og andre eksotiske varer. Mange håndværkere som snedkere, tømrere, pottemagere og bådebyggere har efterladt spor af en del værktøj. En glassmelteovn fortæller om fremstillingen af glasperler. Fra år850 slår omvandrende kunsthåndværkere sig ned i Hedeby. I deres værksteder blev fremstillet smykker, som handledes i hele vikingernes verden.
Byens udvikling skyldtes, at dens beliggenhed var meget gunstig. Dels var den beskyttet mod overfald fra syd afDannevirke, dels lå den ved vestenden afØstersøen, hvor der var omladning til landtransport tværs overJylland, og dels lå den vedHærvejen, hvor den nord-sydgående landtrafik passerede tæt forbi bunden af Slien. Hedeby var derfor et knudepunkt for den nordeuropæiske handel.
Omkring år848 fikmunkenAnsgar af kongHorik 1. tilladelse til at bygge en kirke i Hedeby og udførte her den første kristnemission iDanmark.Kirken i Hedeby skulle være den første danske kirke. I 948 blev byenbispesæde. Hedeby var sammen med Ribe og Århus et af tre jyske bispedømmer, som var underlagt ærkebispesædet Hamborg-Bremen. Her virkede formodentlig også biskopPoppo, som døbte Harald Blåtand. I Hedeby blev Nordens førstemønter slået. Det skete i begyndelsen af800-tallet.Hedebymønterne efterlignede de frankiske mønter. I 800-tallet havde byen en konstant udmøntning. Under urolige tider i midten af 900-årene blev der opført en 1300 m lang halvkredsvold omkring byen, der nogle steder var op til 11 m høj. Volden blev senere forbundet med Danevirke, og den blev forstærket flere gange. På samme tid havde byen med cirka 1500 indbyggerne sin økonomiske blomstringstid.
Hedeby var skueplads for mange af vikingetidens magtkampe. I 934 angreb den tyske kongHenrik Fuglefængerdanerne ved Hedeby, slog dem og tvang den danske kongGnupa til at lade sig døbe. Henriks militærtogt var dog først og fremmest en straffeekspedition mod de vikinger, der hærgede de nordtyske kystområder. I974 angribes Danevirke igen afOtto 2’s tropper, og mindst én af portene stormes med held. Udfaldet har uheldige konsekvenser for kongHarald. Hedeby besættes af tyskerne[4], som sætter sig fast i området mellem Ejderen og Slien. I 983 vendte krigslykken, og danerne standsede underHarald Blåtand den tyske indflydelse i det område, som den tyske kejser anså som sin slesvigske eller danske mark (=grænseområdet mellem Slien og Ejderen).
Ifølge de skriftlige kilder blev Hedeby ødelagt flere gange ved midten af1000-tallet, og i1050 afbrændtes byen endeligt af den norskeHarald Hårderåde. Arkæologiske fund viser, at bebyggelsen ophørte, og indbyggerne flyttede tilSlesvig, hvortil de nye, mere dybtgående skibe bedre kunne sejle. Selve Hedeby blev aldrig genopbygget. Navnet Hedeby var i mange år glemt, indtil oldtidsbyen Hedeby blev udgravet. For at adskille oldtidsbyen fra dennyeSlesvig by benyttes i dag igen det danske navn Hedeby.
Flere andre steder omkring Hedeby ligger gravhøje og andre oldtidsminder.Hedeby-stenene fra området omkring Hedeby og et genopbyggetvikingeskib, som blev fundet hvor Hedebys havn lå, kan ses iVikingemuseum Hedeby. Dannevirkes historie forklares iDanevirke Museum.
Fra 2005 til 2008 blev syv vikingehuse efter originale bygningsfund rekonstrueret lige inden for halvkredsvolden. I juni 2007 blev de præsenteret for offentligheden. Husene står, hvor bopladsens centrum formodentlig lå. Samme år blev der påFlensborg museumsværft bygget et omtrent 6,50 m langt vikingeskib, som efter maj 2009 ligger ved Hedebys anløbsbro.
Andre bebyggelser fra vikingetiden i området omkring Hedeby erKosel på halvøenSvans, hvor udgravninger fandt sted i 1970'erne ogFysing i det sydligeAngel, hvor arkæologiske udgravninger begyndte i sommeren 2010.