Elpreu a termini^[1] (enanglès:forward price) és el preu pactat al qual qualsevolmercaderia,valor financer odivisa d'uncontracte de futurs serà transaccionat en el moment delvenciment, independentment de quin sigui elpreu al comptat. Seria l'equivalent alpreu strike de lesopcions. Utilitzant l'assumpció depreus racionals el preu forward es pot expressar en termes delpreu spot i qualsevol altre interès o dividend, de manera que no hi ha possibilitat perarbitratge.

El preu a termini ve representat per la primera part de l'expressió següent. La segon part de l'expressió és un refinament que s'introdueix en el cas que l'actiu transaccionat generés dividends o interessos

${\displaystyle F=S_0{e}^{(r+q)T}-\sum _{i=1}^N{D}_i{e}^{r(T-t_i)}}$

F és el preu a termini que serà pagat al momentT

e^x és la clàssicafunció exponencial (utilitzada per calcular l'interès compost)

r és eltipus d'interès lliure de risc

q representa el cost of carry

${\displaystyle S_0}$ és elpreu al comptat de l'instrument financer que serà transaccionat

${\displaystyle D_i}$ representa qualsevoldividend ointerès que pugi generar l'actiu transaccionat en el moment${\displaystyle t_i}$, tal que

T representa el període que manca pelvenciment (cal expressar-lo com a fracció d'un any)

• Derivats financers
• Preus d'instruments financers