**2016年後半～2018年**:2017年の株高（S&P500+1 9.4%）後、2018年1～2月の「ボラティリティショック」で10%超下落。きっかけはFRBの利上げ加速とインフレ懸念。キャリートレード（円売り・ドル買い）が一部巻き戻され、新興国通貨が急落。
**2021年～2022年**:2021年の株高（S&P500+27%）後、2022年1月のFRB利上げ観測でキャリートレードが崩壊。S&P500は年初に-10%超、円は145円から130円へ急騰。
**共通点**: 株高が1～2年続き、年明け（1～2月）や政策転換時にクラッシュ。キャリートレードの巻き戻しが市場全体の不安定化を加速。

####2025年 8月～2026年のシナリオ

**キャリートレードの現状**: 円を借りて米国株や債券に投資する動きが続いている。JGB空売りも連動し、30年物利回りが3%接近。
**2025年 11月の税損売却**: 毎年11月～12月に発生する税金対策の売却で、S&P500が一時5%程度下落する可能性。過去（例:2018年11月-4.4%）の傾向を踏まえれば、調整は避けがたい。
**2026年 1月のクラッシュリスク**:歴史パターン（2018年、2022年）から、年明けに大きな調整が来る可能性。きっかけは以下のいずれか：

- **日銀利上げ**:2025年9～10月に0.5%超に引き上げ、円高（1ドル=140円以下）でキャリートレードが巻き戻し。

- **FRB 政策ミス**: 利下げが遅れ（例:11月ゼロ）、インフレが4%超に跳ね上がる。株価が過熱感から調整。

- **地政学ショック**: 米中貿易戦争の激化や中東情勢悪化で、リスクオフが加速。

####キャリートレードの強さ vsクラッシュ要因

**キャリートレードの強さ**:2025年 8月時点で、金利差（円0.25% vs 米4%）と円安（150円）が続く限り、投資家はポジションを維持する意欲が高い。S&P500の堅調さも後押し。
**クラッシュ要因の優位性**:しかし、過去の例では、キャリートレードの巻き戻しが株価下落を増幅（例:2022年1月のNikkei 225-12%）。2025年 11月の税損売却や2026年 1月の政策転換で、キャリートレードの強さが逆効果になる可能性。

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### 3.2025年 8月～2026年への経済・株価クラッシュ要因の分析

####潜在的なクラッシュ要因

**11月税損売却**:過去 10年平均で11月はS&P500が-1～2%下落。2025年は過熱感から-5%程度の調整が予想され、キャリートレードの一時停止を誘発。
**12月利上げ観測**:日銀が12月に追加利上げ（0.75%）を示唆すれば、円高圧力でキャリートレードが縮小。株価に波及。
**2026年 1月政策転換**:FRBが利下げを中止（インフレ再燃）または日銀が急激な金融引き締めに転じれば、グローバル市場がパニック。S&P500-10～15%のシナリオ。
**その他のリスク**:気候変動（台風や干ばつで商品価格急騰）、サイバー攻撃（金融市場混乱）、トランプ政策の失敗（関税報復で貿易縮小）。

####キャリートレードの影響力

キャリートレードの巻き戻しは、過去に株価下落を2～3倍に増幅（例:2022年1月のNikkei 225急落）。2025年 8月～2026年も、円高（1ドル=135円以下）でS&P500や新興国市場に波及する可能性。
しかし、トランプ政策の成長効果やFRBの緩和が続けば、キャリートレードの勢いがクラッシュ要因を上回る可能性も0%ではない。

####結論

**2025年 8月～12月**: 株高は続きそうだが、11月の税損売却で一時調整（-5%程度）。キャリートレードは小康状態。
**2026年 1月**:過去パターンからクラッシュリスクが高い（-10%超）。日銀利上げやFRB 政策ミスが主因。
**確率**: 70%で2026年 1月クラッシュ、30%で2025年 11月調整で持ちこたえる。

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### 4.対策と注意点

**2025年 11月**: 税損売却前に現金ポジションを20%増やし、株を一部売却。VIXが20超えたら警戒。
**2026年 1月**:日銀・FRBの声明を注視。円高（145円割れ）やS&P500-5%で全資産の50%を安全資産に移行。
**長期視点**:クラッシュ後も回復する歴史的パターン（2018年後半回復）を信じ、パニック売りを避ける。

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### 補足

ご指摘の20 10年代の傾向（アメリカ経済の強さ）は、20 10～2019年の平均GDP成長率2.3%から裏付けられます。2025年も同様の回復力が見込まれますが、キャリートレードの影響で変動が大きくなっています。追加質問があればお気軽にどうぞ！

Permalink |記事への反応(0) | 16:22

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2025-02-21

■くら寿司の株主ってすごいね

たった2500円の食事券のために30万円超の株を買うって馬鹿馬鹿しすぎて笑える。

しかも、株主優待廃止の時にパニック売りしたやつは2500円以上損した人もたくさんいるわけでしょ

株主優待って、ホントにバカを釣る餌なんだなぁ

Permalink |記事への反応(4) | 15:04

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2025-02-12

■投資はするべきではない、これだけの理由

投資は一見、資産を増やすための合理的な手段に思える。しかし、その実態を冷静に分析すると、多くの人にとって危険であり、推奨すべきではない。投資が抱えるリスクや問題点を明確にし、なぜ投資をすべきでないのかを論じる。

まず、投資には本質的なリスクが伴う。株式市場や仮想通貨、不動産などの投資対象はいずれも価格変動が激しく、確実に利益を得られる保証はない。多くの初心者は「長期投資なら安全」と誤解しがちだが、歴史的に見ても市場の暴落は繰り返されており、リーマン・ショックやコロナ・ショックのような急激な下落によって、多くの投資家が莫大な損失を被っている。特に個人投資家は情報量や資本力で機関投資家に劣るため、市場の変動に翻弄されやすく、利益を得るどころか大きな損失を抱えることが多い。

次に、投資は精神的ストレスを伴う。投資を行うと、日々の価格変動に一喜一憂し、常に市場の動向を気にする生活を強いられる。これは精神的な負担となり、本業や日常生活に悪影響を及ぼしかねない。特に初心者は損失を出したときに冷静な判断ができず、パニック売りやナンピン買いといった非合理的な行動を取ることが多い。結果として、損失がさらに膨らみ、経済的にも精神的にも追い詰められるリスクが高い。

また、投資はギャンブルと大差ないという点も無視できない。確かに、長期的には市場は成長する傾向があるというデータはあるが、それはあくまで平均的な話であり、個々の投資家が利益を得られる保証はない。特に個別銘柄や短期トレードを行う場合、運の要素が強くなり、まさにギャンブルと変わらない状況に陥る。ギャンブルと異なるのは、「投資」という言葉の響きが知的で合理的に聞こえる点だが、本質的にはカジノと同様に資金を失う可能性が高い行為である。

さらに、投資は社会全体に悪影響を与える側面もある。投資家は基本的に利益を追求するため、企業の本質的な価値よりも短期的な株価の動きに注目する。その結果、企業経営者は株価を上げることを最優先とし、従業員の待遇改善や長期的な成長よりも、短期的なリストラやコスト削減に走ることが多い。これは労働環境の悪化を招き、社会全体の不安定さを増大させる要因となる。また、投機的なマネーゲームが市場を不安定にし、バブルの形成と崩壊を繰り返すことで、一般の人々にも経済的な打撃を与える。