Movatterモバイル変換

■https://anond.hatelabo.jp/20251209084927

なんで日本除くのか？

まず投資の基本なんだけど、自分の場合は「生活が破綻しないこと」。

大きく儲けて遊んで暮らすとかじゃない。

世の中が大変になっても、自分と家族が生きて行けるって事が一番にくる。

これをベースに話していくんだが、

「日本経済が非常に落ち込んだ時」が一番の問題。

この時、自分の働いている会社が潰れたり、収入が減ったりする可能性が高い。

株式も値下がり、給与も下がるっていうと、これはマズい。

これがダブルリスクということ。これを拒否するために、日本株式には投資しないわけだ。

では、逆の状況を考えてみる。日本経済がものすごく良くて日本株式が上昇し、インフレが起きるっていう状況。

日本経済がめちゃめちゃ良くなっても、賃金はそんなに上がらない。

だから景気が良くなりすぎるのもリスクだが。

日本経済が良くなる時、同時に世界経済も良くなる可能性が高い。こういう時には世界株式から利益が上がるので問題はない。

問題なのは、日本株式だけが圧倒的に成長するっていう事態。

ただ、これが起きる可能性が非常に低いので、やはり日本株式に投資する必要はない。

景気が良すぎて、日本株がアホほど上昇してる時っていうのは自分の仕事だってまずまずうまくいく。

インフレに対する自分の給与の伸びはおそらく追いつかない。インフレにやや苦しむだろうが、おそらく生活はできるだろう。

ただ、これが成り立つのは45歳である俺とか、30歳である元増田の話。

もしも高齢者で働けないのなら、日本株にも少し入れといてもいいと思うよ。

でも、優秀な日本の年金が物価スライドっていう素晴らしい制度を用意しているし、日本株式にも投資してくれているからね。

個人で対応しなくても、国が最初から準備してくれてるんだ。すごいよね。

日本は世界一の高齢化国家で、少子化も高い水準にある。

労働人口の減少と高齢化率の上昇は経済にとって圧倒的にマイナス。

移民受け入れも進んでおらず、将来的に労働人口の減少から日本経済は徐々に停滞する可能性が高い。

そもそも日本の経済成長に期待しにくいのだが、仮にものすごく経済成長した場合にはアメリカさんが文句言ってきて、日本経済を抑圧するからね。

実際にそれがあった。

1980年代にJapanasNo.1 な時代があったけれど、プラザ合意で円高。バブル崩壊。

これだって別にリーマンショックみたいなもんで。政府が適切に対処すりゃここまで傷は大きくならなかったと思うんだけど。土地バブルとか原野商法とか放置して現在までその傷が尾を引いてるわけだからね。親からの相続でよくわかんない北海道の山野とかが出てきて唖然とした人は結構いるんじゃない？？

（参考：YouTube チャンネル　資産価値ゼロ　限界ニュータウン探訪記:）

その後、日本経済は停滞して失われた30年だから。

1980年代後半、当時の公定歩合見ても、なんで日銀もっと早く利上げしなかったんだって本当イライラするよ。

今だって10月に利上げすべきだったと俺は思ってるんだが、まだ利上げしてないしね。

利上げをすれば多額の変動住宅ローン背負っている人とかが苦しむのはそうなんだけど、そういう失敗した人たちはある程度切り捨てていかないと、経済ってのは成長しないんだよ。

社会主義・弱者救済と経済成長とは両立しにくい。弱者切り捨てをしながら全力で経済成長に振り切った国家には経済成長で負けちゃうんだよね。

で、次に、日本のシルバー民主主義の話だが。日本は高齢者が多くて年金に頼って生活してる人が多い。

めちゃめちゃ株式が上がるときはインフレも起きるけど、年金生活者はインフレに耐えられないんで、インフレが起きないような政策的に揺り返しが起きる。

現在、高市政権でインフレが起きてるけど、高齢者から反発を食らって落ち着いてくると思いますね。

で、今書いたように政策的な部分でも日本っていうのは経済成長に全振りできない要素がある。

株が上がって経済成長したとしてもアメリカさんや高齢者さん達から物言いが入ってどこかでストップになる。

もう1つ、地政学的リスク。アメリカと中国の経済対立の最前線に立ってるっていうのもマイナス要因だよね。台湾有事とか。

そもそも日本株、既にバブルなんじゃないかっていう話もある。

安倍政権下でものすごい量的緩和をしてきたとか、日銀が日本株インデックスETF を相当買い入れて上がっているとかね。

これらが正常化したら今よりも随分株価は下がるでしょう。

日本の政策って社会主義的、共産主義的な要素が結構強くて。

たまに「日本は世界で最も成功した共産主義国家だ」なんて冗談も見ますが。あながち間違ってない。

理想的ポートフォリオみたいな話があって、時価総額通り均等に投資すればそれが一番良い。

リスク少なく大きなリターンを期待できるっていう理論があるけど、それって世界中の株式市場が理想的に運営されてる場合の話ね。

実際には各国に色んな規制があり、日銀による日本株ETF大量購入とかがあるわけで理想的な状況ではないのよ。

理想的ポートフォリオを達成するための理想的条件が現実世界には存在しないのよ。現実世界は理想からずれているわけ。

それに合わせて投資する必要があるわけ。

あとはテクニカルな面もある。

元の記事にも書いた通り、我々の年金っていうのは結構大きな部分が日本株に投資されている。

だから自己資金では日本株式を減らさないと理想的ポートフォリオからズレてしまう。

だから理想的ポートフォリオ追求しようとするならも、自分の年金額を考えて、日本株投資分を除いて投資しなきゃいけない。

やっぱり一定程度は日本株を除く投資をしなきゃいけないって話になる。

とはいえ、元記事も書いた通り、「日本株に含むか含まないか」っていうのは投資収益の大きな部分ではない。だから含んだって構わない。

これを書いたのは「日本株除く」に疑問が多く出ていたからで、別に「この投資が唯一絶対の正しい投資方針だ」なんて俺は思っていない。

自分がうまくいった方法だし、再現性高く、他の人も実践できると思っている。

だから、自分の妻の資金も子供たち（未成年）の資金もこの方針を運営していて、家族全体でも投資は成功している。

1000万円投資先が分からないニキのために書き、言葉足らずだった部分を補った。

・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

＞ “日本経済がめちゃめちゃ良くなっても、賃金はそんなに上がらない。”いや、そこは上がれよ

　このところ日本株式インデックスが過去最高値を更新していたね。

　で、給料上がったかい？

　これが経済の仕組み。上がってほしいのはわかるが、昇給を勝ち取るのは大変だ。

＞投資の原則である分散のために日本を除いた投資商品を持つのがセオリー（ただこの何年かは日本株は割安で買い時でしたね）

　おおむね同意。

　「この何年か」ではなくて、「30年ほど」だと思いますけど。いやいや、今となっては「ここ100年は」の間違いか。

　でもねぇ、値動きが荒すぎて怖いよ。

＞持ち株会にコツコツ積んでた父親の株式を相続して持ってるのが大きくて、これ以上は日本株は不要と考えてたから、旧NISAでは先進国株式が7割に新興国株式が3割くらいだった。新NISAは考えるの面倒でオルカン一本。

　ええやん。

＞拙者は…オルカン率高めな忍者だけど、日本を除いちゃうと銘柄選定に制限が出て最適なパフォーマンスが出ないのではと考えてるタイプの忍者。出口の瞬間も日本強ければ良し、弱ければ配分少ないから影響も少な（忍

　そうでござるか。

　それも1つの考え方でありましょうな。

　お互い健康に気をつけて、長期投資に励んでいきましょうぞ。

＞日本除くってのは自分自身が円資産だという考え。既に2～3億の円資産があるなら残りは海外で良いだろって考えだよ。

　せやね

　生涯年収を2億と仮定して、これが安定の円資産。だから海外中心に投資する方がバランスがとれるという意見ですね。

＞持ち株会反対も同じで、自分が持ち株(ただし、弊社はファンドに買収されて株価10倍になって涙目)

　そんなこともあるんだね。

　でも自社株に fullbet なんてできないでしょ。

　その儲けが100万なのか、1000万なのか知りませんが、長期投資で取り戻せる額だと思います。

　そういうのって言い出したらきりがないよ。見逃してきた10倍株、100倍株。たくさんあるはず。iPhone を買う代わりにApple 株を買っておけばとか。Kindle 本を買う代わりにAmazon 株を買っておけばとかね。

　仕事に精を出し、日々研鑽を積み重ね、投資は気にせず、じっくり豊かな人生を歩んでいきましょう！

＞つまり従業員持ち株会とか論外と

　そうだよ。それが安定を重視した場合の、基本の考え方。

　会社が購入資金を補助してくれるなら話は変わってくる。その場合はリスク許容できる範囲で持ち株会に入るのがいいんでないかな。

　持ち株が増えすぎてリスクが大きくなりすぎたら、持ち株分、自社を先物で売ってリスクヘッジすればいいんじゃない？　ただ、リスクヘッジにもコストがかかるから状況によるよね。

＞自分はリスク承知でS＆P500を月５万継続中。20年後に答え合わせしようや増田よ。覚えてないだろうけど。というか、その時にははてなはもう存在してないだろうけど。

　いいんじゃない？

　おれもSP500も持ってるよ。オルカンと大して変わんないよ。

　お互い長期投資で、豊かな人生を歩みましょう！　お元気で！

＞オルカンにおける日本の投資割合は所詮5%程度だからな。とはいえ世界第2位の投資比率だけどね。なお1位のアメリカは60%。

　うむ。

＞オルカンでいいよ。日本除くなんてやっても誤差の範囲

　そうそう。その通り。

　俺は除くけど。

＞日本で働いてる人は毎月日本円だけが増えてバランスを崩すから

　そう。

＞日本株の最大のメリットは為替リスクがないこと。

　んー・・・それは違うかな。

　確かに価格的に為替リスクはない。だけど、日本の株式会社は海外にも事業を広げているので、間接的に為替の影響はあるよね。

＞全体の成長は低いけど日経225の一部は成長が著しいこと。例えば2025年のS＆P500のリターンは18%だが日経高配当50は30%。低リスク資産として分散するのは普通にありだと思う。

　これは非常に危うい考え方。

　日経225はリスク（上下の値動き）がかなり大きい。よく言われる通り、ファストリとか一部株式の比重が高すぎるんだよね。

　「2025年のリターンは」って、1990年のリターンはどうでしたか？

　長期投資をするなら、よかった1年だけを切り抜くべきではないよ。

　日経高配当50については知らないけど、基本として高配当株はインカムゲインが高い分、キャピタルゲインが少なく、長期的には他の投資と大して変わらない。

　投資のコツは価値のあるものを安く買うこと。値段が上がった後から買うのは、「それでもまだ安い」と思えるときだけ。

＞まあ日本経済の調子はどっちみちACWIに反映されるんだけど、なんにせよ自分が納得するのが大事だね / ワイは何も考えず気絶するためオルカンにしたやで

　せやね。

＞ホームカントリーバイアスだ()

　その通り

／／／／／／／

　自分の意見を言いたいだけのやつが増えてきたな、そいつらには答えない。求めてないアドバイスは迷惑って、教科書に書いてあったの読まなかった？

　投資アドバイスはいらない。君ら人にアドバイスする暇があるんだったら、自分の人生頑張り！

　海外に投資することを日本を捨てているとか。海外の発展のためにお金を使っているとか、誤解しているのかな？　違うよ。逆だよ。逆。

　ちゃんと経済情報を読んでるやつならわかってると思うけど、今の日本の産業構造って昔とは変わっていて

　バブル期までは工業製品を作って海外に輸出して儲けるっていう産業構造だったけど。

　今は海外からの投資収益が多い。つまり俺のように海外の株とか会社に投資して、その儲けが日本に入ってきて、その代金で原油や天然ガス輸入するっていう、そういう産業構造に変わってきている。

　だから「日本除く」で外国に投資するっていうのは「日本を捨ててる」わけじゃなくて、海外の投資の利益を日本に吸い上げてるんだよ。

「日本を除くなんていう日本人しか買わない投資商品笑」みたいな意見もあったけど、ヴァンガードの扱ってるアメリカ除いた商品、あれだって。アメリカ人しか買わんやろ。そりゃそうだよ。

俺はきちんと前提条件を示して、その前提のもとで自分の投資方針を書き、その投資方針を元増田にも薦めてる。

俺の意見に反発を覚えたのは、それはおそらく前提条件が違うんだろう。別にどっちが正しいとか言うんじゃなくて、何を有意にとっているか違ってるっていうこと。人はみんな違うから、前提条件もみんな違うのは当たり前。

単に反発するんじゃなくて、自分の考えを深掘りしてどういう前提条件を持っているのかを考えたら、自己理解も深まるんじゃないかな？

Permalink |記事への反応(6) | 06:28

ツイートシェア

• 黒澤明の『赤ひげ』を観た10
• 東〇コーポレーションに気をつけろ17
• 6時間かけて洗濯機を直した6
• ぶっちゃけ思うんだけどさ 性犯罪だ..17
• 彼女にとってのセックスは、増田にとってのKーPOPコンサートと同じ10
• 彼女とセックスの話をしたらバケモノになってしまった30
• そろそろ扇風機を片付けないと、冬が..5
• 裁量労働制最ッッッッ高！！！！！！18

• ｢AIと違って人間は責任取れるから」とか言ってる奴､自惚れすぎだろ17
• JC・JK流行語・トレンドランキングテスト1
• いつも自分がボーナスタイムを終わらせる3
• 『永久のユウグレ』が凄いことになっている7
• 今こそ「はだしのゲン」をリメイクしろ6
• 伊藤詩織って人、いつの間にか連帯し..11
• 説明は無駄だろうが、勘違いされたま..4
• 「たかがセックスくらいで」といわれ..2