Fondée en1887, la ville s'appelait à l'origineEnso et faisait partie de la municipalité de Jääski, dans la province finlandaise de Viipuri. Enso se développa, mais l'Union soviétique occupa la ville en1940 et de nouveau en1944. Des citoyens soviétiques furent transférés dans la ville après la guerre, principalement en provenance d'Ukraine, deBiélorussie et deRussie. En1948, Enso a été rebaptisée Svetogorsk.
En1972, l'Union soviétique passa commande à la Finlande d'une grande usine decellulose et de papeterie à construire à Svetogorsk. Le projet fut payé avec du pétrole brut soviétique. Le projet permit également de nouer des relations transfrontalières.
Avant laGuerre d'Hiver de1940, la ville était l'un des principaux sites de l'entreprise finlandaise Enso-Gutzeit Oy, spécialisée dans la pâte à papier et le papier — maintenantStora Enso. L'armistice de1940 fixa délibérément la nouvelle frontière finno-soviétique de manière que l'usine soit du côté soviétique. La principale industrie de la ville reste la pâte et le papier.
L'entrepriseOAO Svetogorsk est l'une des plus grandes papeteries de Russie et le principal employeur de la ville (environ 3 000 salariés). Couvrant deux kilomètres carrés, OAO Svetogorsk fabrique de la pâte à papier, du papier d'impression et du papier d'emballage. Ses marques comprennent le papier de bureau Svetocopy et Ballet. Depuis décembre1998, OAO Svetogorsk appartient au groupeaméricainInternational Paper.
Une usine de serviettes en papier est adjacente de l'usine Svetogorsk OAO. Elle faisait partie du complexe d'origine, mais a été revendue séparément par International Paper à l'entreprisesuédoise SCA lors de l'achat de OAO Svetogorsk àTetra Laval, qui contrôlait l'usine depuis 1995. Svetogorsk Tissue est intégrée à SCA Hygiene Products Division en 2003. Elle emploie environ 400 personnes. Ses produits comprennent les marques de serviettes en papier et depapier toilette Zewa et Tork.
Le poste frontière Svetogorsk-Imatra joue un rôle-clé dans le transport du bois entre la Russie et la Finlande. De plus, environ 150 employés font la navette tous les jours d'Imatra aux papeteries de Svetogorsk. Le passage de la frontière, qui a un statut temporaire, a été une cause fréquente de blocages dus à de longues vérifications douanières et à l'insuffisance des installations. Un accord entre la Russie et la Finlande, en 1997, a permis le développement et la pérennité du passage de la frontière. Un projetTACIS financé par l'Union européenne (7 millions d'euros) améliorant le passage avec une capacité de 1 300 voitures par jour a ouvert le. D'autres programmes TACIS sont prévus jusqu'en2010, comprenant des améliorations aux infrastructures de la ville et le développement d'un parc industriel ayant des taux d'imposition spéciaux.